El crédito dejó de ser una herramienta de consumo y pasó a funcionar como mecanismo de supervivencia. Una porción creciente de los hogares argentinos recurre al crédito no para consumir, sino para sostener gastos básicos como alimentos, alquiler y servicios, y luego para pagar las deudas que esa necesidad fue generando. En esa foto coincidieron dos estudios privados de reciente difusión. El primero, del Instituto Periferias, midió específicamente la situación en barrios populares de todo el país. El segundo, de la consultora Inteligencia Analítica, se enfocó en un segmento nacional de personas que ya declaraban dificultades para cubrir gastos.

El relevamiento del Instituto Periferias se concentró en barrios populares de 15 provincias, con 5.000 casos relevados. Según ese estudio, el 61,8% de quienes viven en esos barrios está endeudado, y el 59,8% tuvo que pedir dinero prestado o endeudarse específicamente para comprar alimentos. El titular del instituto, Daniel Menéndez, describió un cambio de patrón: “El endeudamiento en las familias cambió a partir de la crisis social. Pasaron de endeudarse por una eventualidad extraordinaria como el cumple de 15, o una emergencia familiar, a hacerlo de manera crónica para sostener la compra de comida”.

Menéndez ubicó el origen del problema en los ingresos y no en el crédito en sí: “La crisis de endeudamiento es, antes que nada, una crisis de ingresos. Cuando el salario, las changas, o la jubilación misma dejan de alcanzar para llegar a fin de mes, la deuda empieza a ocupar el lugar que antes ocupaban los ingresos”. En esa misma línea, sostuvo que “el crédito deja de ser una herramienta y pasa a convertirse en una forma de supervivencia” y advirtió sobre los niveles de mora: “Ya estamos en niveles alarmantes de mora, nunca vistos en el último tiempo. Con el agregado de que la brecha entre lo que los bancos y entidades financieras cobran de interés por prestar y lo que remuneran sobre el ahorro es insólita. A los ingresos bajos se le suma la usura del sistema financiero. No se puede seguir esquivando el problema, hay que darle una solución urgente”.

El segundo relevamiento, de la consultora Inteligencia Analítica y titulado “Endeudamiento de los hogares argentinos”, se realizó mediante una encuesta telefónica nacional entre el 28 y el 31 de agosto, sobre 2.252 casos con un margen de error de ±2,07 puntos. La consultora focalizó el estudio en personas mayores de 16 años que ya habían declarado dificultades para cubrir sus gastos y deudas equivalentes a al menos el 20% de sus ingresos, sobre un panel de 41.207 personas elegibles que equivaldrían a unos 4,64 millones de personas en términos poblacionales. Los porcentajes del informe describen, por lo tanto, a ese segmento vulnerable y no al conjunto de la población argentina, aunque su magnitud —varios millones de personas— no es menor.

Dentro de ese universo, el 86,4% no logra cubrir el conjunto de sus gastos familiares: un 38,6% directamente afirma que sus ingresos no alcanzan para cubrir las necesidades básicas, y otro 29,1% dice que solo le alcanza para eso. El 76,5% se endeudó principalmente por alimentos o gastos de vivienda, y si se suman los motivos declarados en segundo lugar, el patrón se repite: un 44,5% mencionó alimentos y productos básicos como causa central del endeudamiento y un 32% señaló servicios, impuestos, alquiler y vivienda. Los consumos no esenciales o discrecionales —vacaciones, apuestas— aparecen en cifras marginales, de menos del 1%.

La carga mensual que ese endeudamiento representa es, según el relevamiento, sustantiva: el 56,2% de los hogares consultados destina al menos el 40% de su ingreso al pago de deudas, y un 34,9% paga más de la mitad de lo que gana. En promedio, el estudio calcula que el 56,2% del ingreso mensual del segmento relevado se destina a sostener obligaciones financieras, contra un 43,8% que queda disponible para el resto de los gastos. La tarjeta de crédito ocupa un lugar central en ese cuadro: el 48,2% la identifica como su deuda principal y el 52,1% destina a ella el mayor pago mensual, aunque solo el 36% logró pagar el resumen completo en el último vencimiento.

El hallazgo que la propia consultora subraya como el más relevante es, precisamente, la recurrencia al refinanciamiento: el 77,2% de los encuestados utilizó deuda para pagar otra deuda al menos una vez en los últimos seis meses, y el 63,2% lo hizo más de una vez. Esa práctica está directamente asociada a la mora: entre quienes nunca refinanciaron, el 62,3% no registra atrasos, pero entre quienes lo hicieron varias veces esa proporción cae al 25,7%. En conjunto, el 62,1% del segmento relevado reconoce hoy algún tipo de atraso en sus pagos, con un 21% que arrastra una mora de tres meses o más. Frente a la imposibilidad de pagar, las estrategias más comunes son pagar solo una parte de la cuota (31,1%) o pedir dinero prestado a familiares o amigos (27,8%); apenas el 2,5% logró renegociar formalmente con la entidad acreedora.

El informe identifica además los perfiles con mayor exposición: los hogares de entre 30 y 49 años, donde el 38,4% destina más de la mitad de su ingreso a deudas; los jóvenes de 16 a 29 años, con mayor uso de billeteras virtuales y prestamistas informales; los trabajadores sin aportes registrados, con una mora de tres meses o más que llega al 24,6% (contra 16,5% entre quienes sí tienen aportes); y los hogares numerosos, donde la mora prolongada trepa del 12% en hogares unipersonales al 29,8% en los de cinco integrantes o más. El estudio también cruzó la variable política: la mora de tres meses o más es prácticamente idéntica entre votantes de Javier Milei y de Sergio Massa (20,9% en ambos casos), aunque las expectativas hacia el futuro difieren: un 81,3% de los votantes de Massa cree que su situación empeorará en los próximos seis meses, frente a un 54,4% de los votantes de Milei.

La Cámara Argentina Fintech, que agrupa a billeteras virtuales y bancos, afirmó este jueves que la respuesta a la morosidad en los créditos “requiere soluciones compartidas” y reclamó “mejorar la información crediticia disponible” para evitar dar dinero a quienes ya están endeudados.

La entidad consideró el crédito como “una herramienta indispensable para el desarrollo”, pero que en la Argentina hay un “problema estructural de acceso al financiamiento desde hace décadas”.

“El crédito al sector privado representa apenas 13% del PBI, un nivel similar al promedio de las últimas dos décadas y muy inferior al 53% registrado en América Latina y el Caribe. Para seguir desarrollándose, el país necesita más crédito formal, no menos”, destacó.

En medio de la discusión alrededor del endeudamiento en las familias, la Cámara sostuvo que “previo a la pandemia, menos de medio millón de personas tenían un crédito fintech: hoy son más de 10 millones, de las cuales 3,8 millones no tienen un crédito bancario”.

“En este tiempo, las fintech se convirtieron en un actor clave del sistema financiero, ampliando la frontera del crédito formal para millones de personas. Para muchas de ellas, la alternativa no era elegir entre un banco y una fintech, sino entre acceder a un crédito formal o recurrir a circuitos informales, donde no existen mecanismos de información, registro ni la protección al usuario que provee el sistema financiero argentino”, expresó en un comunicado.

“El crédito fintech ha permitido registrar las obligaciones y el comportamiento de pago de sus clientes, además de construir un historial crediticio. Ese recorrido puede facilitar posteriormente el acceso a mayores montos, plazos más largos y mejores condiciones en cualquier entidad. Ampliar el acceso no deteriora el sistema: incorpora personas al circuito formal, hace visible su situación financiera y permite evaluar mejor su comportamiento crediticio”, subrayó la entidad.

De acuerdo a su análisis, “la respuesta a la mora requiere soluciones compartidas: avanzar en mejorar la información crediticia disponible, reducir la carga impositiva, promover más educación financiera y alternativas tempranas para quienes atraviesan dificultades”.

Sobre la mejora de la información disponible, explicó que “la Central de Deudores (del BCRA) refleja la situación de los créditos con un rezago de 60 días”, por lo que “reducir ese plazo permitiría evaluar mejor a cada persona, prevenir acumulación de deuda y disminuir los casos de fraude, bajando así el costo del crédito”.

Otra de las propuestas es impulsar el Sistema de Finanzas Abiertas promovido por el Banco Central. “Bajo el principio de que las personas son dueñas de sus datos, este sistema permitiría que cada persona comparta información hoy distribuida entre distintos organismos y entidades. Contar con más datos permitiría evaluar mejor a cada solicitante y ofrecer créditos más económicos”, consideró la Cámara Argentina Fintech.

También, la entidad consideró necesario “revisar la carga impositiva que afecta a todos los proveedores y termina elevando el costo que afrontan quienes necesitan acceder a un crédito” y promover “herramientas de educación y soluciones tempranas”.

Detalle de la morosidad

Casi 3 de cada 10 personas que tienen un crédito en la Argentina registran un atraso de más de 90 días en el pago de su cuota. Medido en monto de dinero son 16,3 de cada 100 pesos solicitados a diferentes fuentes de crédito en la Argentina, entre bancos, fintechs y otros proveedores no financieros, que operan bajo regulación del Banco Central de la República Argentina (BCRA), según datos de la consultora Analytica.

En términos de montos, el crédito total a las familias asciende a $82,8 billones, de los cuales $13,5 billones -el 16,3%- se encuentran en situación irregular. En detalle:

Los bancos concentran el 81,1% del crédito total ($67,2 billones) y explican el 63,3% del monto irregular ($8,5 billones); las fintech representan el 11,7% del crédito ($9,7 billones) y el 16,3% del volumen irregular ($2,2 billones); y los demás proveedores concentran el 7,1% del crédito total ($5,9 billones) y explican el 20,4% de la deuda irregular ($2,8 billones).

“Los datos muestran que el sector bancario concentra casi dos tercios del volumen total de crédito irregular a las familias. Detrás de estos aparece un sector muy heterogéneo de otros proveedores que, además de tarjetas de consumo, casas de electrodomésticos, mutuales y cooperativas, también lo integran fideicomisos financieros que compran carteras con mora superior a un año a otros actores. En último lugar figura el sector fintech, que incluye a proveedores de crédito digital de punta a punta y que utilizan distintas herramientas de análisis crediticio para conocer mejor a sus clientes, y que concentra menos de 1 de cada 6 pesos en mora en el crédito a familias”, resaltó la Cámara.

El 92,3% de los hogares argentinos registra algún tipo de deuda, mientras que casi nueve de cada diez obligaciones relevadas se encuentran impagas o en situación de incumplimiento, según un informe del Instituto de Estadísticas y Tendencias Sociales y Económicas (IETSE).

El estudio, realizado en las 23 provincias y la Ciudad de Buenos Aires, advirtió sobre un crecimiento del endeudamiento múltiple.

En agosto de 2026, el 28,4% de los hogares endeudados acumulaba más de tres deudas, frente al 23,5% registrado en marzo y al 12% de mayo de 2025.

Uno de los datos más preocupantes está vinculado con la capacidad de pago: el 88,9% de las deudas relevadas se encuentra impaga o incumplida, mientras que el 41,3% ya ingresó en instancia judicial. Además, apenas el 11,1% de las obligaciones se mantiene en condición regular.

La presión de las obligaciones también impacta directamente sobre los ingresos familiares. El informe indicó que el 44% de los hogares destina más de la mitad de sus ingresos mensuales al pago de deudas, una proporción que en marzo era del 38%.

A su vez, el crédito comenzó a utilizarse cada vez más para cubrir gastos esenciales: el 62,5% del uso de las tarjetas de crédito está destinado a la compra de alimentos, según el relevamiento. Para el IETSE, este fenómeno refleja que el endeudamiento dejó de estar asociado únicamente a consumos extraordinarios y pasó a funcionar como un complemento de ingresos insuficientes.

El informe también remarcó que el 49,3% de las obligaciones detectadas queda fuera de los registros tradicionales del Banco Central, ya que incluye deudas por alquileres, fiado en comercios, impuestos, servicios, préstamos informales y otros compromisos.

En este escenario, el 47,5% de los hogares considera que no podrá afrontar todas sus deudas, mientras que un 15% ni siquiera logra proyectar cuál será su situación financiera. El IETSE concluyó que el país atraviesa un proceso de sobreendeudamiento de los hogares con características estructurales, que afecta el consumo, el ingreso disponible y la capacidad de recuperación económica.

Según un informe, entre diciembre de 2023 y enero de 2026, la deuda de los argentinos creció, en promedio y por persona, tres veces. El informe elaborado por Fundación Éforo dio cuenta de que la deuda escaló de $337.000 a más de $1.000.000. Además, paralelamente, el acceso al crédito crece, aumenta la morosidad y cada vez es más difícil cumplir con los compromisos de pago de los hogares.

En este contexto, el informe elaborado por Fundación Éforo marca que, igualmente, el sistema de crédito argentino continúa expandiéndose, pero con la señal ascendente de inconsistencia financiera en los hogares argentinos.

Según el informe, los datos relevados muestran que, en los últimos dos años, las personas endeudadas mediante los proveedores no financieros pasaron de 9,5 millones a 11,3 millones, siendo asistidas por entidades como fintech, mutuales y tarjetas no bancarias. A su vez, en el mismo tiempo, el volumen total financiado creció de $3,2 billones a $11,8 billones.

Crece la morosidad

El informe de Éforo también da cuenta del incremento sostenido de la morosidad, marcando que, en relación con los préstamos otorgados por bancos privados, el incumplimiento se corrió del 4,5% al 10,6%. Además, en el segmento de proveedores no financieros se ubicó en el 16,2% y las tarjetas no bancarias registraron una mora del 14,5%. Estas son un instrumento de financiamiento principal para el consumo.

Al respecto, la vicepresidenta de Fundación Éforo, Carla Pitiot, dijo que “los datos muestran una realidad ambivalente. Más argentinos acceden al crédito, pero una parte creciente de los hogares lo hace en condiciones cada vez más exigentes y con mayores dificultades para sostener sus compromisos financieros. El aumento simultáneo de la deuda promedio y de la morosidad sugiere que estamos frente a una señal de alerta que merece seguimiento, especialmente en los sectores de menores ingresos”.

El costo del crédito, otra de las preocupaciones

Mientras las tasas para los préstamos personales en bancos rondaron entre el 70% y el 90% nominal anual en 2025 y comienzos de 2026, en los proveedores no financieros promediaron el 129%, indica el informe, ampliando las dificultades de pago para quienes tienen menor acceso al sistema bancario tradicional.

A pesar de esta situación, una de las excepciones es que el crédito hipotecario se recuperó de manera significativa. El crecimiento real interanual fue superior al 50% y los niveles de mora, considerablemente más bajos que el promedio del sistema.

La mirada de Fundación Éforo

Al respecto, Fundación Éforo sostiene que la evolución de estos indicadores refleja una estructura del crédito cada vez más segmentada, ya que, mientras el sistema financiero formal exhibe signos de recuperación y expansión en líneas de largo plazo, los sectores más vulnerables concentran mayores niveles de endeudamiento, costos financieros más elevados y crecientes dificultades para cumplir con sus obligaciones.

Por último, el informe finaliza diciendo que la evolución reciente del crédito genera nuevos desafíos para las políticas de inclusión financiera, la protección de los consumidores y la estabilidad económica de mediano plazo.