Desde el año pasado, la Justicia investiga la venta de dólares oficiales autorizada por el Banco Central a casas de cambio que después los vendían al blue en el mercado ilegal para ayudar así a las autoridades del Ministerio de Economía, que entonces encabezaba Sergio Massa, a calmar la cotización paralela. Eran las llamadas “manos amigas”, de las que tanto se hablaba, pero cuya existencia los funcionarios siempre negaban. No sólo ayudaban al gobierno de entonces sino que de paso hacían un negocio millonario vendiendo al triple del valor al que compraban. Entre esas casas estaba la de Elías Piccirillo, que estuvo casado con la modelo Jésica Cirio, tras divorciarse del polémico exjefe de Gabinete bonaerense Martín Insaurralde. Piccirillo, hoy bajo arresto domiciliario, era dueño de la financiera ARG Exchange, que también estaba vinculado a negocios de la Asociación del Fútbol Argentino (AFA).

Pero en la causa del dólar blue Piccirillo no está solo: a partir de escuchas a su teléfono que aportó un expolicía arrepentido, el juez Sebastián Casanello y el fiscal Franco Picardi allanaron a cinco funcionarios de línea del Banco Central sospechados de aportarle las divisas al cambista. Los cinco también fueron sumariados por el presidente del Central, Santiago Bausili. Se llaman Romina García, Diego Volcic, Analía Jaime, Fabián Violante y María Valeria Fernández. Pero esta última se acercó a elDiarioAR para negar la acusación y sostener que fue confundida por una contadora, como ella, que también se llama Valeria Fernández y que trabajaría para Piccirillo. Altos funcionarios de la actual cúpula del banco y también de los de la gestión anterior admiten que podría tratarse efectivamente de una confusión con una colega homónima.

De licencia médica tras 16 operaciones de columna, y a poco de someterse a la decimoséptima cirugía, María Valeria Fernández, inspectora jefa de supervisión de entidades financieras del Central ofrece su versión de los hechos. El pasado 29 de diciembre, un mes después de su última operación: “Era un lunes, a las 06, me costaba muchísimo moverme, vivo en un departamento de dos ambientes, y atendí el portero eléctrico. Me dijeron que tenían para leerme una orden. Tardé un poco en cambiarme porque tengo movimientos lentos. Volvieron a insistir con el timbre”, recuerda.

–Sí, sí, estoy bajando– les respondió por el portero.

En la planta baja vio “muchísimas caras”, rememora. “En ese momento no entendía nada. Una era una mujer policía de la Ciudad de Buenos Aires. Comenzó a leer una orden de allanamiento... Hasta que no pasó la página segunda no me di cuenta que podía llegar a estar vinculado con algo de mi trabajo. Dijo que iba a secuestrar toda documentación que se vinculara con las entidades financieras de titularidad de Piccirillo. Y nombró una serie de casas de cambio.”

–Pero yo no estoy hace dos años trabajando– les contestó.

“En los 30 años que llevo en la superintendencia de entidades financieras y cambiarias, nunca he trabajado en supervisión de casas de cambio”, aclara en esta entrevista. “Desde 2019 que yo tenía a cargo la supervisión del Banco Galicia. Nada que ver.”

Pero los policías llegaron preguntando por su nombre, con su número de DNI y su domicilio. “Cuando llega ese momento te toma por sorpresa, porque en las semanas finales del año pasado se empezó a hablar de de esta causa. Yo de eso estaba enterada por la tele, de escuchar parcialmente un noticiero u otro. Había escuchado de otras dos personas que las conozco de vista. Una de ellas sí trabajó en supervisión de entidades financieras, pero hace muchísimos años atrás. Las conozco de vista... yo desde la pandemia que no he podido volver a pisar el Banco Central”, se volvió a referir a sus problemas de salud. Desde 2020 a 2023 trabajó de forma virtual, hasta que entró en licencia médica.

“Fue tal la sorpresa que cuando me estaban leyendo me descompensé, aparentemente me desmayé”, continúa Fernández. “Cuando me desperté lo único que yo le preguntaba es cómo caí, si me golpeé la columna. Me levantaron y me siguieron hablando.”

–Vamos adentro de tu casa –le dijo la policía–. Te sigo leyendo.

Los uniformados llamaron a la ambulancia del SAME, que llegó al rato. “Ellos comenzaron con su operativo. Eran ocho cuando entramos al departamento. Veía personas inmensas, tatuadas, desparramaban todo por todos lados del departamento. No sabía qué hacer. Yo estaba estaba descompensado todavía y no entendía nada. Revolearon el mantel. Otros dos se tiraron en el sofá, aplastando los almohadones, los pies arriba. Otro pidió café. Fue una invasión terrible. Estuvieron casi cinco horas. Inmediatamente vieron en el escritorio una Mac, la tomaron. Yo tenía otra Mac sin utilizar porque a la otra la batería se le estaba por romper. Pero no había llegado a hacer el backup. La nueva la saqué de la caja. Me decían que me loguee, pero no me iba a poder loguear porque yo no la había configurado. Igualmente la incautaron, lo mismo que el teléfono celular. Cuando sonó la alarma que yo había puesto la alarma despertador para las 8, me acerco a la mesa de luz y la mujer policía con una de las testigos me dijo que ya no lo podía tocar más. Y el tema es que yo ahí tenía todo. De repente perdí todos mis contactos, yo no tenía backup. En una nota del celular tenía las claves para acceder a todo, desde la aplicación del banco a todo.”

Fernández recuerda una de las primeras preguntas que le formularon.

–¿Tenés plata? Decinos porque te vamos a dar vuelta todo.

–Sí, les digo–, les respondió y les entregó US$9.320 que tenía ahorrados.

“Tenía algo porque yo tengo muchos gastos con lo de la columna. Y tenía una suma pequeña, pero para mí muy importante”, prosigue. “Estaba vinculada con la escritura de venta de un lote que teníamos con mis hermanos en Arrecifes porque perdimos a mi mamá hace tres años y y decidimos venderlo. La escritura estaba dentro de la Mac. Fue todo muy violento, me rompieron cosas, las revolearon.”

“Fue de tanta violencia que comencé con tratamiento psiquiátrico, psicológico, lo asocian a un trauma que es una combinación de una violación con un robo a mano armada”, cuenta la contadora. “En ese momento sólo me acordaba del celular de mi novio, que vive en Pilar. Les pedí por favor ocho veces que lo llamaran a él, pero se iban sin llamarlo. Les dije que por favor porque quedaba totalmente incomunicada. Lo llamaron durante el operativo.”

“Yo claramente sé que no tengo absolutamente nada que ver con nada de lo que suponía”, se defiende. “Se van y me niegan copia del acta de allanamiento, se van con todos mis dispositivos electrónicos y con el dinero. Cuando llega mi novio, no entendía nada tampoco. Vecinos del country donde él vive nos recomendaron un abogado penalista, Aníbal Campana. Yo no lo conocía. Le hablé y fue muy expeditivo. El mismo día me pudo dar una devolución y me dijo que indudablemente acá hubo una confusión de persona.”

“Hay solo dos audios entre las horas de audio de comunicaciones en donde nombran a una Valeria Fernández, pero yo me llamo María Valeria Fernández”, le cuenta Campana a la contadora. “En el Banco Central también hay otra María Valeria Fernández, que es abogada, y luego cuando me comunico con la abogada del banco dijo que también podría ser la contadora de quienes están siendo investigados, Piccirillo y todas sus casas de cambio. Su contadora también se llama Valeria. Creo que Valeria Eugenia Fernández”, alega la supervisora de la autoridad monetaria.

“O sea, allanaron a la persona equivocada”, argumenta. “No ha sido allanada la persona a la que tenían que ir. Pero llevamos tres meses desde el día del allanamiento y no hubo movimiento alguno en la causa. No dispusieron la apertura de los elementos electrónicos. No dieron lugar a la restitución del dinero. Mi abogado apeló a la cámara, pero la cámara negó la restitución. El juzgado no abrió el expediente y no abrió el punto de que el Banco Central, cuando presentó su descargo que dijo que esta persona no puede ser la persona que ustedes pretenden investigar porque no estaba afectado a sus funciones desde agosto de 2023 y las operaciones de estas casas de cambio que están investigando son de 2023 y 2024”, se defiende Fernández. Es decir, las operaciones sospechosas no sólo habrían ocurrido durante la presidencia de Alberto Fernández, con Massa de ministro y Miguel Pesce de jefe del Central, sino también con sus sucesores, Javier Milei, Luis Caputo y Bausili. “A las 13 me pude comunicar con un gerente principal en el Banco Central y me dijo que ellos habían sido allanados y que también le dijeron que no van a encontrar nada de esto de María Valeria Fernández, porque yo no iba presencial.”

“Hay una, una ineficiencia, una lentitud, un error tan grande, me siento como persona, como ciudadana, que me están atropellando”, razona. “De repente que te digan estás involucrada en una causa penal que se vincula con un montón de otras causas penales. Mi abogado no tiene en claro ni definido qué tipo de delito pretenden investigar, porque la causa es NN sobre averiguación de delito. Las órdenes de allanamiento han sido libradas sin ningún tipo de investigación, porque de ninguna manera podría haber estado yo entre las persona. Es una pesadilla. Frente al rechazo de la cámara a la devolución del dinero, mi abogado presentó un pedido que en un plazo perentorio dispongan las pericias de mis de mis equipos tecnológicos, como para acelerar.”

“Los primeros días de enero yo iba a volver a trabajar con jornada parcial, pero todo esto me hizo ir hacia atrás, me generó un un retroceso impresionante con otro tipo de de sintomatologías y de dolencias que no tenía antes”, cuenta. “Está previsto para abril otro quirófano para hacer los mismos procedimientos. Y ese dinero yo lo tenía de de backup porque mis gastos son muchísimos. Mi sueldo no es íntegro, sin presentismo ni bonus, porque no estoy cumpliendo funciones, y tengo esa plata para cubrir los 12 medicamentos que tomo. Le tuve que pedir a mis amigas y familiares que me dieran vuelta todo el departamento porque no podía estar.”

“Me siento vulnerada, pisoteada, ultrajada por el propio acto y por todo lo que vino después”, lamenta. “Mi vida en el día a día gira en torno de la columna, al punto de que iba a quedar en silla de ruedas. A mí me salvaron en una de las tantas cirugías los neurocirujanos, pero tengo daño crónico en los nervios hacia el lado izquierdo de mi cuerpo. Entonces dependo muchísimo de muchas rehabilitaciones, que son todas particulares. Jamás me iba a imaginar que esto me iba a suceder, que me iba a afectar de esta manera, que iba a tratar términos penales, a que un medio expusiera mi foto en la tapa un domingo. A este señor Piccirillo solamente lo he visto por televisión alguna que otra vez al hacer zapping”, se frustra Fernández. Este año la causa pasó de manos de Casanello a las de Ariel Lijo.

AR

El dólar blue tocó hoy los $1.300 para la venta, como resultado de la suba que registra el tipo de cambio en lo que va del mes, que se refleja hoy con esta máxima cotización que marca punta respecto del resto.

El dólar blue se ubica hoy como el más caro de la jornada. Se cotizaba esta tarde en $1.280 para la compra y $1.300 para la venta, con un incremento de 0,39% en el día.

El tipo de cambio oficial se ubica en $1.225 para la compra y $1.275 para la venta en la cotización de Banco Nación.

En el promedio de las entidades bancarias que publica el Banco Central (BCRA), la punta vendedora cerró con un promedio de $1.280,846. La mayor cotización se alcanzó en Banco Macro, a $1.290 tanto en mostrador como electrónico.

En tanto, el dólar mayorista subía 0,4% hasta $1.260. Esta cotización subió 4,7% en lo que va del mes y 22,1% en el año. Es el dólar que más se incrementó de enero a julio, por encima del oficial que avanzó 21,1% en ese período.

Por su parte, en la cotización de los tipos de cambio financieros, el MEP caía 0,1% hasta $1.266,72 y el CCL registraba un descenso de 0,3% hasta los $1.269,98.

Con información de la agencia NA

El Banco Central vendió este martes US$ 60 millones en el mercado oficial, por lo cual el resultado negativo fue de US$ 1.863 millones desde el 14 de marzo.

Las reservas brutas internacionales cayeron en US$ 134 millones, hasta los US$ 24.657 millones, nuevo valor mínimo desde enero de 2024.

El dólar minorista cotizó a $1.046,94 para la compra y a $1.106,10 para la venta. En el Banco Nación, en tanto, el billete se ubicó a $1.056 para la compra y a $1.096 para la venta.

En el segmento mayorista, el dólar marcó los $1.076,25 por unidad, 25 centavos por encima del cierre previo. El dólar futuro anotó nuevos incrementos en todos sus contratos, en medio del caos a nivel mundial y la incertidumbre sobre cómo afectará en Argentina.

El dólar blue se ofrece a $1.360 para la venta, por lo cual la brecha se ubicó en el 26,4%. El MEP opera a $1.384,71, por lo que la brecha con el oficial se ubica en el 28,7%.

El Contado con Liquidación (CCL) se ofrece a $1.381,42 y el spread con el oficial se posiciona en el 28,4%.

El dólar tarjeta o turista, y el ahorro (o solidario), equivalente al dólar oficial minorista más un recargo del 30% deducible del Impuesto a las Ganancias, cotizó a $1.424,80. El cripto o dólar Bitcoin cotiza a $1.364,23. El Bitcoin bajó a US$ 80.107.

Con información de la agencia NA

El dólar blue saltó este miércoles a $1.310, con un alza del 1,1%. El contado con liquidación llegó a alcanzar los $1.301, tras incrementarse 0,4%, y terminó en 1.294, con una baja del 0,2%, por la intervención fuerte del Banco Central, que sigue quemando reservas mientras defiende un tipo de cambio oficial sobrevaluado y sigue la indefinición sobre el nuevo ritmo de devaluación que le impondrá el Fondo Monetario Internacional (FMI). El dólar MEP (Mercado Electrónica de Pagos), que subió 0,4%, a $1.299, descendió por la intervención oficial para cerrar en 1.295, con lo que moderó el aumento al 0,1%. La presión sobre los tipos de cambio paralelos tiene que ver con la expectativa de los operadores financieros de que el nuevo endeudamiento con el FMI implique una depreciación más acelerada del peso oficial, contra un dólar que por ahora sólo aumenta el 1% mensual en esa plaza controlada por el cepo. El dólar oficial cuesta $1.043... de momento.

Con el tipo de cambio actual en el mercado regulado, el Central no deja de perder reservas: vendió US$1.368 millones en los últimos ocho días hábiles. Precisamente, el FMI quiere que la Argentina empiece a acumular divisas para pagar sus deudas, incluidos los US41.000 millones que se le deben y los eventuales US$8.000 millones que se sumarían con el nuevo acuerdo. Para ello, exige que se deprecie más rapidamente el peso y no admite que el dólar oficial suba menos que la inflación.

Con el gobierno de Javier Milei, el staff técnico del FMI ya acordó que el dólar flote dentro de una banda, que ya no suba sólo 1% mensual como hasta ahora, y que se establezcan unas reglas de intervención del Banco Central para evitar sobredevaluaciones o sobrevaluaciones, pero resta determinar en el directorio del organismo los máximos y los mínimos en los que podrá moverse el tipo de cambio y las cantidades de reservas que podrá gastar la autoridad monetaria para controlarlo. A su vez, a mayor flexibilidad cambiaria inmediata, como desea el Fondo, mayor será el adelanto del préstamo en 2025, como pretende el ministro de Economía, Luis Caputo. Así lo explicaron tres fuentes con acceso a los negociadores.

El Gobierno intenta desafiar en el mercado financiero a quienes sostienen que el acuerdo con el FMI llevara consigo una devaluación y ofrece dos títulos atados a la evolución del dólar con vencimiento en junio y enero de 2026. Esta estrategia ya había sido utilizada en dos operaciones anteriores, cuando la Secretaría de Finanzas las declaró desiertas por falta de oferentes.

La operación, que estará abierta entre las 10 y 15 de este jueves, las incluye la subasta de otra serie de títulos para renovar vencimientos por más de $9 billones. En el menú de opciones se ofrecen dos bonos linked al 30 de junio y al 26 de enero de 2026. De esta forma, quienes creen que la actual coyuntura termina en una devaluación pueden comprar esos títulos y, en caso que el dólar suba, se garantizan ese beneficio a través de este título que deberá pagar el Tesoro Nacional. También se ofrecen bonos Lecaps de corto plazo, que vencen el 28 de abril, el 30 de mayo y el 31 de julio de este año, y dos bonos atados a la inflación con vencimiento en 31 de octubre de 2025 y 31 de marzo de 2027.

AR/MG

Con informacion de Noticias Argentinas

El Banco Central debió vender otros US$ 186 millones en su intento por frenar la escalada del dólar en todas sus versiones. En solo cuatro días la autoridad monetaria vendio más US$ 930 millones.

Las reservas internacionales bajaron US$ 161 millones, hasta los US$ 27.045 millones. Pero desde el viernes pasado registran una fuerte caída de US$ 1.057 millones.

El dólar minorista -sin impuestos- operó a $1.039,90 para la compra y a $1.099,51 para la venta, y muestra un leve avance respecto del cierre de la rueda del martes. En el Banco Nación, en tanto, el billete cotizó a $1.089,25.

Por su parte, el dólar blue retrocedió a $1.280. En el segmento mayorista, la divisa norteamericana se ubicó en $1.069,75, 75 centavos por encima del cierre del martes.

Casi todos los contratos del dólar futuro registraron importantes bajas tras la disparada de los últimos días. 

Diciembre fue la excepción, ya que subió 2,2%; para ese mes el mercado “pricea” un dólar oficial a $1.420 y un “crawling peg” del 5,2%.

El dólar MEP baja a $1.289,92 por lo que la brecha con el oficial se posiciona en el 20,6%. 

El Contado con Liquidación (CCL) cede a $1.289,74 y el spread con el oficial se ubica en el 21,6%.

El dólar tarjeta o turista, y el ahorro (o solidario), equivalente al dólar oficial minorista más un recargo del 30% deducible del Impuesto a las Ganancias, operó en $1.416,03. El dólar cripto cotiza a $1.303.

El Bitcoin subió a US$ 85.127

Con información de la agencia NA

El dólar blue subió este lunes a $1.250 para la venta, su precio más alto en cuatro meses, en tanto que el oficial cerró a $1.019,50 y $1.059,50 para la compra y venta, respectivamente. En el tramo final de los negocios del primer día hábil de la semana, el paralelo que se compra en las cuevas ilegales aumentó $25, o 2%, que es la ganancia en el día, a $1.250 para la venta, su valor más alto desde el 18 de septiembre de 2024.

Con estos valores del blue y del oficial, la brecha cambiaria se estiró hasta el 18%, cuando a finales de noviembre pasado había llegado al 5%, es decir que en aquel momento el dólar oficial y el dólar paralelo estaban más cerca en su cotización.

Desde el inicio de este año año el blue asciende $20, o un 1,6%. El dólar mayorista ganó 50 centavos, a $1.040.

Además del blue, también mostraron un sesgo alcista en torno del 0,6% las paridades bursátiles del “contado con liquidación” y el dólar MEP, a $1.199 y $1.171, respectivamente.

Los dólares paralelos al oficial ya venían levantando vuelo desde mediados de diciembre, como contó elDiarioAR en esta nota, cuando el blue subió 2,6%, a $1.195, tras el mínimo de $1.050 registrado entre finales de noviembre e inicios de diciembre. Según analistas, los inversores habían decidido volver al dólar en medio de la devaluación del real, ocurrida entonces, y también influyeron las compras típicas de fin de año, incluidas de los que cobran el aguinaldo, y los argentinos que van a veranear en el exterior.

JJD, con información de NA.

El dólar blue subió hoy y se consolidó arriba de los $1.200, en $1.210, mientras que el Banco Central debió vender otros US$ 25 millones. Cotizó a $1.195 para la compra y a $1.215 para la venta.

El informal trepó $5, que se sumaron al alza de $50 que acumuló entre lunes y jueves, los otros dos días hábiles que tiene esta semana por los feriados de Navidad. Así, alcanzó su mayor valor desde el 28 de octubre pasado. En consecuencia, la brecha con el dólar mayorista se ubicó en 17,8%.

La suba del billete paralelo de los últimos días se dio luego de que, a principios de mes, el BCRA resolviera bajar más la tasa de política monetaria hasta el 32%, desde el 35% previo y por mayor demanda estacional debido a las vacaciones y disponibilidad de dinero tras el pago de bonos de fin de año y aguinaldo.

En el mercado oficial de cambios, el dólar mayorista subió $2 hasta los 1.031,50. Los contratos del dólar futuro exhibieron subas en todos los plazos. Para junio de 2025 el mercado espera un tipo de cambio mayorista a $1.158, lo cual implicaría un incremento semestral de casi 12%.

En ese marco, el “crawling peg” estimado implícitamente es, en promedio, del 1,9% mensual, notándose cierta desaceleración a partir de febrero. Las tasas nominales anualizadas (TNA) para los primeros meses del año próximo se ubican entre el 25% y el 30%.

El dólar MEP trepa hasta los $1.166,56, por lo que la brecha con el oficial se ubica en el 13,15%.

En tanto, el Contado con Liquidación (CCL) aumenta a $1.178,02 y el spread con el oficial se posiciona en el 14,26%.

El dólar tarjeta o turista, y el dólar ahorro (o solidario) aumenta a $1.365,65, y el cripto o dólar Bitcoin cotiza a $1.205,35.

Con información de la agencia NA

El dólar “blue” operó en alza en el primer día de la semana y cerró a $1.180 para la compra y $1.200 para la venta, retomando la senda alcista, tras haber retrocedido en las dos jornadas previas del final de la semana pasada.

El billete informal trepó $40 este lunes 23 de diciembre. De esta manera, la brecha con el dólar mayorista se aceleró al 16,7%, manteniéndose por encima de los dos dígitos tras haber vuelto a superar esa marca en la semana anterior.

La cotización paralela acumula una notoria aceleración durante diciembre, al escalar $100, luego de haber retrocedido $70 en la primera semana del mes, alcanzando la caída más importante en más de un año.

El escenario se revirtió luego de que el Banco Central (BCRA) dispusiera la reducción por parte del Banco Central (BCRA) de la tasa de política monetaria del 35% al 32%, en los primeros días de diciembre.

Por su parte, el MEP cerró en alza a $1.155, mientras que el Contado con Liquidación (CCL) también trepó y terminó en $1.169, quedando ambas cotizaciones financieras por encima de los $1.100.

El dólar mayorista fue ajustado a $1.028,50, lo que significa $3,50 por encima del valor en el que cerró el viernes pasado.

La cotización del billete en el Banco Nación alcanzó los $1.048, pero con la punta compradora en $1.008. El dólar oficial, sin impuestos, operó a $998,68 para la compra y a $1.055,07 para la venta.

Este lunes, el BCRA vendió US$179 millones, su saldo negativo más importante desde el 30 de agosto. De esta manera, las reservas brutas internacionales cayeron en US$316 millones, quedando en US$32.550 millones.

Con información de la agencia NA

Después de que la semana pasada el presidente Javier Milei reconociera ante el médico Daniel Parisini, también conocido como Gordo Dan en su función de troll y youtuber, que el dólar bajo podía llevar a la quiebra de empresa, el 'verde' comenzó a remontar vuelo desde el piso. La duda está si será el aleteo corto de un pingüino o se establizará en un nuevo escalón. Difícilmente se dispare con la perspectiva actual de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) reciba la orden del futuro presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de prestar más a la Argentina y de un superávit comercial energético que se duplicaría en 2025 gracias a la finalización de las plantas compresoras del gasoducto llamado anteriormente Néstor Kirchner y ahora rebautizado Perito Moreno.

El dólar blue o ilegal subió este miércoles 2,6%, a $1.195, después de casi emparejarse con el oficial el 9 de diciembre, cuando tocó los $1.050. El oficial sigue subiendo al 2% mensual, aunque se espera que en algún momento se lo eleve sólo 1% mensual por la desaceleración de la inflación. Cotiza a $1.042. Los dólares financieros están a $1.163 el MEP y a $1.180 el contado con liquidación (CCL), con un alza del 2,9% y del 3%, respectivamente, en esta sola jornada.

“Después que subiera mucho el peso, hay toma de ganancias disparada por la depreciacion del real”, aseguró el jefe de asesores económicos de Adcap Grupo Financiero, Eduardo Levy Yeyati. Su colega Christian Reos, jefe de análisis y estrategia inversora de la sociedad bursátil Allaria Ledesma, Christian Reos, lo atribuye al cierre de fin de año, que incluye el pago de aguinaldo desde hoy, y a las vacaciones, que muchos argentinos piensan pasarlas en el exterior por lo encarecida que está la Argentina en divisas. “Después se acaba esta demanda puntual”, pronostica Reos, en coincidencia con el análisis y la predicción del ministro de Economía, Luis Caputo.

“El repunte del dólar blue y de los financieros responde a varios factores, principalmente la demanda estacional de dólares que suele incrementarse a medida que se acercan las vacaciones y las fiestas de fin de año”, concuerda Damián Palais, asesor financiero de Cocos Capital, otra agente de inversión. Pero no prevé que baje de ahora en más: “El mercado comienza a anticipar una caída en la demanda de pesos típica de los primeros meses del año, cuando la liquidez excedente tiende a volcarse hacia el dólar como refugio”. Es así hasta el segundo trimestre, cuando ocurre la cosecha de maíz y soja e ingresas divisas al país.

Pablo Bachur, broker de Tomar Inversiones, observa que “en la medida en que fueron bajando la inflación y las tasas de interés, el famoso carry pierde atractivo”, en referencia a la bicicleta financiera de vender dólares para invertir en rendimientos en pesos para más tarde volver a la moneda norteamericana. “Se había ido de mambo la baja del verde, es lógico este acomodamiento”, dice Bachur y agrega: “La bola de cristal no la tengo pero no sería de extrañarse de que siga subiendo, probablemente a un ritmo más tranquilo que el de los últimos cuatro o cinco días, en $1.200/$1.250. Vemos qué pasa”.

No se prevé igualmenete que el dólar suba demasiado por la perspectiva de llegada de divisas en 2025. Milei mismo anticipa un peso sobrevaluado, aunque reconoce que eso perjudica los números de las compañías. Por algo se quejan en el campo, auque lo hacen apuntando contra las retenciones; en la industria, donde desde Paolo Rocca, dueño del grupo Techint, hasta la fabricante de zapatillas Nike piden “nivelar la cancha” con los países competidores, mientras la siderúrgica Acindar suspende personal y la cosmética Avon despide; en el turismo interno y la exportación de economía del conocimiento, desde la producción audiovisual hasta la de informática. Para ellos, esta recuperación del dólar alivia, aunque pueda impactar en la inflación.

AR/JJD

El dólar contado con liquidación (CCL) bajó este lunes a $1.097, el menor valor desde mayo, y el dólar blue, el que se compra en las cuevas, cerró en $1.100. El MEP, a $ 1.074. En la pizarra electrónica del Banco Nación este mismo lunes el llamado dólar oficial minorista se vendió (a quienes pueden comprarlo libremente, que son muy pocas personas, y solamente hasta US$200 por mes) a $1.032. Esta caída del dólar redujo la brecha cambiaria a entre el 5% y 9%, lo que podría parecer una buena noticia. De hecho, el gobierno del tándem de economistas Javier Milei-Luis Caputo lo festeja con bombos y platillos. Pero no.

El cepo cambiario sigue vigente, sin novedades al respecto de parte del gobierno de La Libertad Avanza, que les viene prometiendo a los trabajadores y a los sectores económicos que un día lo va a levantar y se producirá la bendita unificación cambiaria, para ser “un país normal”. Y en este contexto, como consecuencia de los dólares baratos no son ni pocos ni menores en tamaño los sectores de la economía nacional que viven una grave crisis: el campo, la industria, el turismo receptivo y el sotftware, entre otros.

Los brasileños que vinieron el último fin de semana a Buenos Aires para ver la final de la Copa Libertadores entre Botafogo y Atlético Mineiro en la cancha de River se agarraban la cabeza de lo caro que les parece hoy la Argentina que hace un año era baratísima. Pero para los argentinos también es caro vivir en la Argentina porque los ingresos de la gran mayoría de los ciudadanos no se han recompuesto al nivel de la inflación, que va en baja pero este año cerrará, con suerte, en el 105%. La apertura de las importaciones, en este contexto, supone además un golpe de nocaut a la producción nacional.

En el mercado oficial de cambios, este lunes, el dólar mayorista escaló $1 a $1.012,50. El mes pasado trepó cerca de un 2% y en el año acumula una suba de 25,12%, contra una inflación que lo cuadruplica.

En el comienzo del último mes del año, el Banco Central (BCRA) vendió dólares por segunda jornada consecutiva, con un resultado negativo neto de US$52 millones, que se sumaron a los US$171 millones vendidos el viernes. Mientras tanto, las reservas brutas internacionales se recuperaron parcialmente al alcanzar los US$31.324 millones.

En cuanto al dólar futuro, el contrato de diciembre cedió 0,2% a $1.037, mientras el de enero recortó 0,1% $1.059,5. Para el resto de los plazos de 2025 se observaron comportamientos muy dispares; en todos la tasa nominal anualizada (TNA) se ubicó por debajo del 30%.

No todo lo que brilla es verde

El modelo económico y específicamente cambiario y de comercio exterior aperturista que proponen Milei y Caputo provoca, por ejemplo, que la industria automotriz enfrente costos en dólares que superan los niveles regionales, lo que llevó a algunas empresas a analizar su traslado a Brasil. El turismo también muestra señales de alerta: las reservas en la costa bonaerense disminuyen, mientras que los argentinos que pueden pagárselas eligen destinos como Brasil (que para colmo produjo una devaluación del real) y Chile, donde los costos son más competitivos.

Sectores como el agro y las economías regionales también sufren. La importación de productos como carne porcina, tomate en lata y vino chileno crece exponencialmente, desplazando a los productores locales. El cine y el software no escapan a esta crisis: productoras argentinas se mudan a Uruguay y otras analizan paralizar proyectos por costos insostenibles.

Estas problemáticas rememoran la crisis de los años 90, cuando la paridad cambiaria y las políticas de apertura dejaron un saldo de cierres fabriles y pérdida de empleos. Las políticas actuales del gobierno libertario parecen repetir ese camino: priorizan la estabilidad nominal del dólar a través del carry trade y la intervención del Banco Central a costa de la producción, el empleo y la competitividad estructural.

Mirtha Legrand lo había advertido en 1991, en los albores de la década de gobierno de Carlos Menem (Partido Justicialista), en una entrevista que le concedió a Jorge Guinzburg, en su programa Peor es nada, que se viralizó en redes sociales en las últimas semanas (no por casualidad). “¿Qué opinás de este gobierno?”, le preguntó el conductor y humorista a la diva, que le dio una visión suya que se terminaría confirmado con el correr de los años hasta que el país estalló en diciembre de 2001, un diagnóstico que se pareció a una premonición: “No me gusta la enorme cantidad de gente que está sin trabajo, no me gusta nada. Y no me gusta la vida cara en la Argentina. Es muy cara la Argentina. Los sueldos no son altos y, en ese sentido, realmente hay mucha gente que no lo está pasando bien (...) Hay un caudal de argentinos que no lo están pasando bien”.

Treinta y tres años después de las palabras de Mirtha Legrand, la película parece la misma aunque ahora con guion libertario. En lugar de la paridad cambiaria de los 90, el uno a uno establecido por la ley de Convertibilidad, hay una pretendida y prometida unificación cambiaria que sigue en veremos; y en lugar de estabilidad, una inflación que baja pero con sueldos que siguen aplastados y la producción, ahogada. Eso sí, siempre queda el consuelo de los números en las pizarras y las reservas que “se recuperan parcialmente”. Porque si algo hemos aprendido en esta tierra es que, entre espejismos y realidad, el dólar siempre será el gran protagonista.

JJD

El Gobierno decidió eliminar, a partir de este lunes, la obligación de adelantar el 95% del impuesto PAIS para acceder a divisas destinadas a la importación de bienes y servicios. Esta medida, anunciada por la ex Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), ahora denominada ARCA (Agencia de Recaudación y Control Aduanero), busca aliviar los costos de los importadores y reducir el tipo de cambio implícito asociado al comercio exterior. Pero llega a un mes de que el impuesto PAIS se elimine automáticamente, porque su vigencia por ley es hasta el 31 de diciembre. Es decir que las importaciones serán más baratas desde ahora mismo, pero el beneficio, que podría haber llegado antes, llega tarde.

El impuesto PAIS, que gravaba con una alícuota del 15% a las importaciones y fue reducido al 7,5% en octubre de este año, dejará de estar vigente el 22 de diciembre de 2024 tras cinco años de implementación. Con este cambio, los importadores ya no tendrán que realizar pagos anticipados, lo que abaratará las operaciones comerciales internacionales.

El plazo habitual de 30 días para acceder a los dólares necesarios para las importaciones hacía que la obligación de adelantar el impuesto pierda sentido, ya que para cuando se cumpla ese período el tributo habrá sido eliminado. Según ARCA, la resolución que oficializa esta medida será publicada el martes en el Boletín Oficial.

El impuesto PAIS fue introducido en 2019 como parte de las medidas económicas de emergencia del entonces gobierno de Alberto Fernández, con Martín Guzmán al frente del Ministerio de Economía. Desde su implementación, ha encarecido no solo las importaciones sino también las operaciones en dólares con tarjeta de crédito, como compras en el exterior o gastos turísticos. Sin embargo, este alivio fiscal para las importaciones no incluye dichos consumos: aún no se sabe qué pasará con el denominado dólar turista, que actualmente ronda los $1.640 y a partir de enero, ya sin el impuesto PAIS, bajaría a $1.300.

Esto es porque a las operaciones en moneda extranjera con tarjeta de crédito o a la compra de dólares mismo se le seguiría aplicando un plus del 35% en concepto de adelanto del pago del impuesto a las Ganancias.

Esto significa que, por ejemplo, a partir de enero, ya sin impuesto PAIS, seguirá siendo más conveniente —igual que ahora— pagar compras en moneda extranjera directamente con dólares comprados a $1.100 en el MEP o en una cueva (dólar blue) que usando la tarjeta de crédito, porque en este último caso se pagaría un dólar más caro, de $1.300.

A partir de enero, ya sin impuesto PAIS, seguirá siendo más conveniente pagar compras en moneda extranjera directamente con dólares comprados a $1.100 en el MEP o en las cuevas (dólar blue) que usando la tarjeta de crédito, porque en este último caso se pagaría un dólar más caro, de $1.300.

El impuesto Para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS) se introdujo en 2019 como parte de una serie de medidas de emergencia para regular el acceso a divisas (dólares) y evitar la fuga de capitales. Este impuesto aplica a importaciones de bienes y servicios y a consumos en dólares con tarjeta de crédito, como compras en el exterior o gastos de turismo.

Inicialmente, la alícuota (porcentaje que se paga) para importaciones fue del 15% y se redujo al 7,5% en octubre de 2024. Este impuesto encarece el precio del dólar para quienes necesitan dólares por estas razones.

¿Qué cambió con la nueva medida?

A partir de hoy ya no es necesario pagar por adelantado el 95% del impuesto PAISpara importar bienes o servicios pero el Gobierno eliminó esta exigencia porque el impuesto está próximo a desaparecer a fines del mes que viene.

Esto tiene dos implicancias:

1. Las importaciones serán más baratas porque los importadores no tendrán que pagar el impuesto por adelantado.

2. El tipo de cambio para importar será más bajo, haciendo que el precio en pesos de los bienes importados se reduzca.

En la Argentina las importaciones se pagan a 30 días porque el Banco Central controla el acceso al mercado de cambios. Como el impuesto PAIS se elimina antes de que venzan esos pagos, sería ilógico exigirlo ahora. El impuesto PAIS estuvo vigente durante cinco años y desaparecerá pronto. Su eliminación forma parte de un intento del nuevo gobierno de mejorar las condiciones económicas.

¿Y el dólar turista? Al eliminarse el impuesto PAIS, el llamado “dólar turista” será más barato. Esto podría incrementar los gastos de argentinos en el exterior y generar un mayor déficit en la cuenta cambiaria (la balanza de dólares que entra y sale del país).

La compra tradicional y legal de dólares, a través del banco (dólar ahorro) está desde hace cinco años gravada con un 30% de impuesto PAIS, sumado al 35% (y luego al 45% o 25%, dependiendo del año) de percepción de Ganancias o Bienes Personales, respectivamente.

Los consumos con tarjeta de crédito en dólares (dólar tarjeta) también permanecen gravados con el 30% del impuesto PAIS, al que se sumaron estas otras percepciones según el contexto fiscal.

Por lo tanto, la reducción al 7,5% y la eliminación de adelanto del 95% de anticipo anunciado hoy no afecta a las operaciones de dólar tarjeta ni a la compra de dólares para ahorro; únicamente aplica al comercio exterior y las importaciones de bienes y servicios.

JJD

El Gobierno festeja que baje el dólar blue a $1.115, con una brecha cambiara de sólo 15% con el oficial, el menor nivel en cinco años. Pero entre empresarios y economistas advierten que sin bien es correcto que se estabilice el tipo de cambio y se evite la volatilidad de los últimos años, dudan de la sostenibilidad de la apreciación del peso, en un contexto de cepo cambio y reservas crecientes aunque insuficientes en el Banco Central. Alertan sobre el impacto a mediano y largo plazo.

Quien señala en sus papers el riesgo de una moneda sobrevaluada y el beneficio de una devaluada es el prestigioso economista y profesor de la Universidad de Harvard Dani Rodrik, que hace dos semanas vino a recibir el doctorado honoris causa de la Universidad de Buenos Aires (UBA), esa casa de estudios que tanto rechaza Javier Milei.

Nacido en Turquía, nacionalizado norteamericano, graduado y doctorado en Harvard, uno de los 50 economistas más influyentes del mundo, muestra en su artículo “El tipo de cambio y el crecimiento económico” de 2008 que “la subvaluación de la moneda (un tipo de cambio real alto) estimula el crecimiento económico”. “Esto es especialmente cierto para los países en desarrollo. Este hallazgo es sólido al utilizar diferentes medidas del tipo de cambio real y diferentes técnicas de estimación. Estos resultados sugieren que los bienes comercializables sufren desproporcionadamente las fallas del gobierno o del mercado que impiden que los países pobres converjan hacia países con mayores ingresos”, agrega el economista en el resumen del paper.

Rodrik insiste por activa y por pasiva en condenar la sobrevaluación de la moneda, como la que está sucediendo en la Argentina y que puede agravarse por un fortalecimiento del dólar –al que está atado el peso– a partir de la victoria de Donald Trump. El país ya tuvo un peso apreciado con los gobiernos de Carlos Menem, Fernando de la Rúa, al final del de Cristina Fernández de Kirchner (en el mercado oficial), en el de Mauricio Macri y al terminar el de Alberto Fernández (otra vez en la plaza regulada). Suele ser rentable en términos electorales, pero a veces resulta insostenible. Aquí podemos ver que el tipo de cambio real (ajustado por inflación) multilateral (en relación al dólar, el euro, el yuan y el real) está más apreciado que como dejó el gobierno anterior al oficial, antes de la devaluación que permitió Milei en diciembre pasado.

Pero veamos los comentarios de Rodrik sobre el atraso cambiario:

Lo curioso es que en una nota al pie de su paper Rodrik cita otro trabajo que analiza el impacto positivo de una moneda subvaluada y que escribió nada más y nada menos que el ministro de Desregulación, Federico Sturzenegger. Y eso que fue quien permitió que se apreciara el tipo de cambio entre 2016 y 2018, cuando presidía el Banco Central. “Miedo a la apreciación” se llama el paper que escribió Sturzenegger en 2007 junto con Eduardo Levy Yeyati y Pablo Guzmann. “Gluzmann, Levy-Yeyati y Sturzenegger argumentan que las subvaluaciones reales promueven crecimiento a través de redistribuciones del ingreso que aumentan el ahorro interno (y en última instancia la inversión)”, cita el experto de Harvard doctor honoris causa por la UBA. Sturzenegger, Levy Yeyati y Gluzmann cuentan en su propio paper “que los tipos de cambio depreciados efectivamente conducen a un mayor crecimiento, pero que el efecto, más que a través de la sustitución de importaciones o auges de las exportaciones como sostiene la visión mercantilista, se produce en gran medida a través de la profundización del ahorro interno y la acumulación de capital”. Say no more.

AR/MG

Primero fue el dólar Bolsa o MEP (Mercado Electrónico de Pagos) bajando este jueves de la barrera de los $1.200 por primera vez en cinco meses, desafiando el preconcepto no siempre cumplido de que siempre la moneda norteamericana sube en la Argentina. Al día siguiente fue el turno del blue. Y el contado con liquidación (CCL) quedó al borde de hacerlo. El MEP, que se obtiene triangulando bonos, cerró este viernes a $1.187, 0,3% abajo; el tipo de cambio de las cuevas, a $1.195, con caída del 0,8%; y el que usan las grandes empresas e inversores, a $1.228, con una merma de 0,4%. Están cada vez más cerca del oficial, que cuesta $994, y este achicamiento de la brecha cambiaria al 21% lleva a preguntarse si será el momento en que Javier Milei cumpla su promesa de liberar el cepo, objetivo que en campaña electoral había planificado para el primer día de gobierno, es decir, hace diez meses.

En las sociedades bursátiles no opinan sobre el blue, dado que es ilegal, pero sí sobre el MEP y el CCL, que son legales y que suelen corren en tándem con el primero. “Las últimas semanas los dólares financieros (MEP y CCL) cayeron y esperamos que esta tendencia de fortalecimiento del peso continúe en octubre con el ingreso de los dólares del blanqueo junto con un Banco Central que para sorpresa del mercado continúa comprando dólares en el MULC (Mercado Único Libre de Cambio, el oficial, donde funciona el comercio exterior)”, comenta en el mesa de Invertir En Bolsa (IEB). En un banco atribuyen la capacidad de compra de la autoridad monetaria a la recesión que desalienta la importación. En IEB ven “una ventana de carry trade”, es decir, la bicicleta financiera, invertir en colocaciones en pesos mientras el dólar está quieto o cae hasta que un día, cuando se percibe que cambia la tendencia, se vuelve a adquirir la divisa. Ojo que esta recomendación rige para octubre, “en el que la tasa en pesos le gane al movimiento del dólar”, aclaran en la sociedad que preside Juan Ignacio Abuchdid.

“En cuanto a la liberación de restricciones es una incógnita, podrían haber algunas ya que el Gobierno demostró últimamente ir en esa dirección a medida que bajó la brecha”, barajó IEB sobre el cepo. “Lo que sí nos parece que las probabilidades de eliminar la restricción cruzada entre CCL y MULC es muy poco probable”, se refiere a la prohibición de operar en la plaza oficial para aquellos que lo hacen en el CCL. Sólo está permitido que los exportadores liquiden el 20% de sus ventas en el contado con liqui.

En otra de las principales sociedades de bolsa responden que “hay muy poco apetito de las empresas y los grandes inversores por dolarizarse”, por un lado, y, por otro, “el éxito del blanqueo, que si bien no suma reservas netas para el Banco Central porque son depósitos, sí le suma reservas brutas y eso le da un margen mayor de maniobra para mantener más tiempo el cepo”. “Genera tranquilidad que haya más dólares en el sistema. Y la gente quiere vender dólares ahora porque sabe que en los próximos meses el Central va a tener fuerza”, agregan.

Ian Colombo, asesor financiero de Cocos Capital, juzga “posible que la tendencia del dólar se mantenga estable y con una presión bajista de mediano largo plazo”. “Si bien es cierto que durante los primeros días de esta semana se vio algo de volatilidad al alza, llegando a cotizar a $1.225 rápidamente se pudo ver que fue un techo de corto plazo, terminando la semana en torno a los 1.190. Consideramos que las variables a seguir de cerca son principalmente tres: uno, el flujo de dólares que ingresa al mercado gracias al blanqueo, sumando más de US$13.000 millones de depósitos privados que ingresan a la economía real o al mercado; dos, expectativas de Inflación a la baja, considerando el próximo dato de inflación de septiembre que se conocería la próxima semana; tres, la consistente compra de dólares por parte del Central, acumulando varios días de compras por más de US$100 millones en el MULC. Dicho esto, las variables que determinarían el rumbo del dólar, parecen estar alineadas con la expectativa del Gobierno y cada vez parece menos imposible llegar a una convergencia de los diferentes tipos de cambio para fines de año”, concluye Colombo.

La baja de los dólares constituye una victoria para Milei y su ministro de Economía, Luis Caputo, que los aplacaron después del subidón de julio y contra los pronósticos de economistas que temían una escasez de divisas a fin de año. Habrá que ver cómo continúa la película y cómo impacta en una economía real en la que cada vez más la producción de bienes y servicios, desde manufacturas hasta turismo, software o lo audiovisual, cuesta más caro en dólares en la Argentina y eso la desincentiva. La buena noticia del fortalecimiento del peso también tiene su contraparte.

AR/JJD

El dólar blue perforó hoy el piso de los $1.200, en medio de una mayor oferta de divisas por el ingresos de fondos del blanqueo de capitales.

El plan para regularizar capitales no solo está haciendo que se viva una “pax cambiaria”, sino que está hundiendo las cotizaciones por debajo de los valores de referencia. 

El dólar blue opera a $1.195 y los financieros también caen a ese nivel.

Analistas coinciden en que es muy probable que en octubre siga el “veranito” del dólar, a menos que sucede algún evento inesperado. Y explican qué puede pasar hasta fin de año.

El blanqueo está ayudando porque algunos de los dólares que entran se destinan a invertir en bonos.

Desde la reglamentación de la ley de exteriorización de capitales hasta el 30 de septiembre, los depósitos en dólares aumentaron US$ 13.000 millones.

Por otro lado, hay un contexto internacional favorable porque el dólar viene cayendo en el mundo y las monedas se vienen apreciando.

El mercado tomó nota de que Javier Milei y Luis Caputo no dejarán que la brecha se vaya mucho más arriba de 30% y eso parece haber sido incorporado por los operadores.

A esto se suma un incremento de las reservas y la especulación de que habría unos 4.000 o 5.000 millones de dólares en REPO (créditos bancarios garantizados que está negociando el Gobierno), que vendrían a blindar los vencimientos de deuda de enero, que son fuertes.

CRM con información de la agencia NA

El dólar blue baja $15 este jueves y cotiza $1.205 para la compra y $1.225 para la venta. El tipo de cambio informal cae por segunda jornada consecutiva y alcanza su valor más bajo desde el 31 de mayo cuando también se ubicó en $1.225. De esta manera, se encamina a cerrar su segundo mes seguido en baja, luego de caer $65 en agosto.

En tanto, el dólar MEP opera en $1.218 y el contado con liquidación a $1.225.

El tipo de cambio mayorista es de $971 con lo cual la brecha con el dólar paralelo es de 26,7%. El valor del billete en el Banco Nación es de $988,50.

El Banco Central vendió ayer US$30 millones. Sin embargo, las Reservas Internacionales aumentaron US$595 millones en el día, y en lo que va del mes se incrementaron en US$2.117 millones. De esta manera, las reservas brutas se ubican en US$28.834.

Los dólares paralelos vienen bajando debido a una serie de factores económicos y políticos, como el freno a la emisión de pesos, lo que reduce la cantidad de dinero en circulación y, por ende, la demanda de dólares; a que el Banco Central estuvo vendiendo dólares para estabilizar el tipo de cambio y prevenir una devaluación descontrolada; a que en las últimas semanas se produjo un ingreso significativo de divisas debido al blanqueo de capitales, y a que la recesión disminuyó la demanda de dólares para importar.

El miércoles por la tarde, el Gobierno confirmó que prorrogará por un mes el blanqueo. A través de un comunicado informó: “Por pedido de numerosos bancos y estudios contables y debido al gran interés generado por el Régimen de Regularización de Activos, el Gobierno Nacional dispondrá por Decreto, y a efecto de facilitar las tareas administrativas de los actores involucrados, la prórroga para realizar la manifestación de la adhesión al régimen de la Etapa 1, hasta el 31 de octubre de 2024 inclusive”.

JJD

El dólar no siempre sube en la Argentina. No es la primera vez que baja, pero tampoco es usual que lo haga. El blue descendió este viernes a $1.265, el menor nivel en tres meses, después de alcanzar un récord de 1.500 en julio. Los tipos de cambio financieros siguieron el mismo ritmo que el ilegal: el Bolsa o MEP (Mercado Electrónico de Pago) cuesta $1.243, también en parámetros que no registraba desde junio, lejos de los $1.544 de julio; y el contado con liquidación (CCL) cayó a $1.256, al valor más bajo en cuatro meses tras alcanzar el máximo de $1.457 hace dos. El oficial cotiza a $922. “El dólar financiero va a converger al dólar oficial”, prometió esta semana el ministro de Economía, Luis Caputo, en la red X.

En el mercado financiero analizan el fenómeno insospechado, sobre todo cuando economistas venían advirtiendo en los últimos meses sobre la falta de divisas y el riesgo de que ello dificultara los pagos de deuda externa en 2025. “Están entrando muchos dólares por el blanqueo y para el pago del impuesto a los bienes personales”, explica en una de las principales sociedades de bolsa.

El 30 de septiembre vence el plazo de la primera fase de la amnistía fiscal en la que puede declararse el dinero evadido sin pagar multas. En la segunda etapa, hasta el 31 de diciembre, se tributa el 10% y en la última, hasta el 31 de marzo, el 15%. A su vez, el 19 de septiembre vence Bienes Personales, con la posibilidad de abonar un anticipo de cinco años a cambio de una fuerte rebaja de alícuota y estabilidad fiscal hasta 2038.

“No sé si el blanqueo es un éxito rotundo, pero con poco flujo se mueve el mercado del dólar financiero. Por cómo vienen subiendo las reservas brutas, no parece ser un blanqueo gigante como el de (Mauricio) Macri (en 2016-17). Arriba de US$30.000 millones sería bueno”, comparan con los US$116.000 millones del “sinceramiento fiscal” de aquel gobierno, como le llamaron. Por eso descartan que se cumpla el vaticinio de Caputo de que el dólar financiero converja con el oficial: “No creo que sea un nivel en el cual se pueda equilibrar”.

Uno de los tributaristas más reputados de la City, César Litvin, en cuyo estudio trabajaba la actual jefe de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), Florencia Misrahi, explica que en el blanqueo de Macri se registraron las grandes fortunas que estaban en el exterior sobre todo porque entró en vigencia el acuerdo de intercambio de información de un centenar de países, incluida Suiza, en el marco de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).

Ahora, según Litvin, el incentivo radica en que el 30 de septiembre llegará a la Argentina el primer intercambio de datos tributarios con Estados Unidos, que no está en el pacto de la OCDE; sumado a otros factores: “El costo es nulo o bajo. Es cero para los que blanquean hasta US$100.000 o los que blanquean más pero invierten en títulos públicos, fideicomisos para inversión productiva, fondos comunes de inversión, acciones que cotizan en bolsa, obligaciones negociables (ON), aportes a sociedades de garantía recíproca (SGR) y obras de inmuebles con grado de avance menor al 50%. También se blanquea por los beneficios del anticipo de Bienes Personales”.

Litvin considera que esta vez están adhiriendo “muchos minoristas de hasta US$100.000 que tienen el dinero en el colchón y van perdiendo frente a la inflación internacional en dólares”. Considera que será un éxito si alcanza los US$30.000 millones y observa que, a diferencia del gobierno de Macri, el de Javier Milei no busca recaudar con este proceso sino “mover la economía, que la gente empiece a hacer trabajar la plata”.

“Entre mis clientes están blanqueando dólares en efectivo y cuentas bancarias, principalmente en Estados Unidos”, comenta otro contador, Abel Stang. “Quienes tenían propiedades, sociedades u otros bienes para blanquear ya lo hicieron en 2016. Una motivación adicional es la posibilidad de poder blanquear sin costo hasta determinados montos y cumpliendo ciertas condiciones”, agrega Stang. En cambio, su colega Diego Fraga, socio del estudio Expansion Business, advierte que “el blanqueo todavía no arrancó con fuerza, no puede decirse todavía si es un éxito o un fracaso porque ha pasado poco tiempo desde la reglamentación y todavía hay distintos temas importantes que falta definir, también por la vía reglamentaria, para que el público se decida de dar el paso”.

Sin embargo, señaló: “Estoy sorprendido por la cantidad de consultas. En general, no son montos tan grandes como en el sinceramiento fiscal de Macri pero hay que tener en cuenta que los objetivos son diferentes. Desde Economía se ha anunciado que el objetivo de este blanqueo, más que fiscal, es hacer que los ahorristas vuelquen sus dólares a la economía, particularmente mediante las distintas finalidades que pueden dársele a los dólares en efectivo que se transfieran entre cuentas especiales de regularización de activos (CERA), sin costo alguno. Es decir, es una especie de experimento de bimonetarismo instrumentado a través de las cuentas especiales”.

En este sentido “se orienta la tarjeta de débito para cuentas CERA anunciado por Caputo”, sostuvo. “Para que el blanqueo termine de despegar va a ser necesario que se extiendan las fechas, sobre todo para el blanqueo de efectivo, que se dé más tiempo a los actores para analizar su situación y actuar en consecuencia. También es importante que se dé la mayor flexibilidad posible en materia probatoria de la titularidad o tenencia de los bienes porque la reglamentación ha sido demasiado restrictiva en este aspecto, y que se despliegue una mayor publicidad de todas las alternativas que presenta este inédito régimen de regularización de activos”, concluyó Fraga.

El contador Mariano Ghirardotti advirtió que en su estudio “las consultas fueron mucho menos que en el blanqueo de Macri”. “Están blanqueando pequeños ahorristas que tienen miedo al intercambio de información con Estados Unidos, gente que quiere comprar un auto o un departamento con dinero no declarado, y los clientes financieramente más sofisticados e informados. Los que blanquearon con Macri o bien estructuraron sus ahorros y se sienten protegidos, o no tienen mas que blanquear, o bien les quedó el gusto amargo de lo que se les hizo luego de blanquear con Bienes Personales y Ganancias”, señala, en alusión a los aumentos tributarios que aplicó el gobierno de Alberto Fernández después de las rebajas que su antecesor había las personas más ricas.

Ahora Milei, con el apoyo de la oposición dialoguista, volvió a reducirles los gravámenes a quienes menos tienen. El contador Jorge Gebhardt pronostica un blanqueo “exitoso”, aunque comparte los matices de Ghirardotti: “Es muy barato entrar, en recaudación no será exitoso. Pero hay mucho interés en invertir en obras en curso y es cada vez más difícil mantener cuentas ocultas. Los que blanqueen menos de US$100.000 los retirarán de la cuenta al día siguiente de declararlos. Pero hay personas que temen a las incoherencias del país, porque el día de mañana puede volver el kirchnerismo y dar vuelta la norma, como ya pasó con Alberto”.

La opinión del mercado

Pablo Bachur, broker de Tomar Inversiones, vincula la baja del dólar financiero sobre todo al blanqueo pero también a la decisión del Gobierno de dejar de emitir pesos para financiar el déficit fiscal y el cuasifical (el del Banco Central). De todos modos, descree que vaya a descender mucho más, teniendo en cuenta que no se blanqueará tanto como con Macri después de que muchos se arrepintieran de hacerlo.

“Atribuimos la baja de los dólares financieros principalmente a los flujos derivados del blanqueo, con un incremento importante de los depósitos en dólares en agosto que se aceleró a principios de septiembre, impactando directamente sobre las reservas brutas del Central y dando mayor confianza con respecto al número que más preocupa al mercado hoy en día”, observó Facundo Herrera Arana, analista de Invertir En Bolsa (IEB).

“Se agregó también la presión vendedora sobre el CCL al traer divisas radicadas en el exterior. La baja de este jueves en particular respondió al levantamiento del paro de aceiteros, incrementando el flujo exportador sustancialmente y permitiéndole al Central cortar la racha negativa en el MULC (Mercado Único Libre de Cambios) de los primeros días de septiembre”, completó.

Pese al descenso, Herrera Arana descartó que “los dólares financieros converjan al tipo de cambio oficial con vistas al levantamiento del cepo por dos razones”. La primera: “Pese a la mínima emisión monetaria continúa existiendo una masa gigantesca de pesos luego de la fuerte expansión monetaria del año pasado: la relación entre el M1 (dinero en efectivo y en cuentas corrientes) y las reservas internacionales del Central se encuentra en torno a $1.215, con lo cual resulta difícil ver a los tipos de cambio financieros por debajo de dicho valor en el corto plazo. Pensando en la salida del cepo, para bajar esta razón será necesario un ingreso importante de dólares a las arcas del Central, o una contracción importante de los agregados monetarios que difícilmente veamos en lo que resta del año.

La segund: “De darse dicha convergencia entre los tipos de cambio hacia abajo, esta no sería natural dado que los mercados de CCL y MEP continúan altamente regulados. Pese a que lentamente el Central levanta restricciones, continúa existiendo una importante demanda restringida por parte de empresas que acceden al tipo de cambio oficial. Se agrega también el hecho de que hoy existe oferta adicional en el CCL debido al sostenimiento del llamado dólar blend, con el 20% de lo liquidado por exportadores pasando por dicho mercado y empujando la cotización a la baja, y las intervenciones ocasionales del Central, con el doble objetivo de esterilizar la emisión derivada de compras de divisas y de contener la brecha cambiaria”, concluye Herrera Arana.

Su colega Damian Palais vincula la merma del dólar sobre todo “la rapida ejecución del control de déficit fiscal y cero emisión monetaria”. No obstante, “hay expectativas positivas con el blanqueo, por lo que el peso se podría estar apreciando por un potencial incremento en la oferta de dólares con una base monetaria estable”, según Palais.

De todos modos, advierte: “Es dificil pensar que el CCL converja al nivel del dólar oficial porque pensando que uno de los principales desafíos para el año que viene es incrementar reservas, el nivel actual del oficial luce poco competitivo para el ingreso de divisas. Por esto y porque aun permanecen algunas restricciones a la operatoria de divisas. creemos que seguiremos conviviendo algunos meses con brecha cambiaria”.

En uno de los principales bancos de Wall Street considera que sólo podrían converger los tipos de cambio si la inflación baja del 4% al 2% mensual. De todos modos, rescata que el blanqueo alcanzará a entre US$20/40.000 millones. Christian Reos, analista de la sociedad Allaria Ledesma, señala que el dólar financiero baja porque “se necesitan pesos para pagar Bienes Personales”, pero a partir de fines de septiembre lo prevé “más bien estable”.

Mauro Mazza, de Bull Market Brokers, apunta a otro factor para explicar el abaratamiento del dólar financiero: “Estamos viendo como novedad una menor demanda de los importadores que usaban el CCL para pagar importaciones”. Claro, hasta hace poco las compras externas sólo podían pagarse con dólares oficiales en cuatro cuotas y ahora se redujeron a dos y quienes recurrían al MULC no podían operar en el CCL. Por eso, “la manera de pagar era mediante garantías desde Uruguay, obviamente que ellos de manera directa no pueden pagar”. “La migración de los importadores que tenían deuda importadora desde el CCL al oficial ayudará a descomprimir el tipo de cambio financiero hasta al menos diciembre. Ha bajado sustancialmente la deuda importadora que se tenía de 2023: estimamos que falta menos de US$5.000 millones por pagar desde casi 35.000 millones que había. Por eso, vemos un CCL estabilizado entorno a $1.200/1.250 durante septiembre”, pronostica Mazza, que destaca que en las últimas dos jornadas el Central ya no tuvo que intervenir el mercado del contado con liqui.

Fuera del ámbito financiero, desde la academia, Juan Miguel Massot, investigador de la Universidad del Salvador, explica el descenso de la moneda norteamericana a que “sigue el blend, el mayor acceso de importadores al oficial y la oferta que está ingresando a los financieros resultado de las últimas medidas, todo lo cual puede ralentizarse progresivamente”.

“El Gobierno ganó, al menos transitoriamente, la pulseada con el mercado. El que apuesta al dólar a corto plazo no ganará, sino que perderá como lo hizo todo el año. Esto es un trago muy fuerte para el mercado y los analistas. La conclusión a la que llegan algunos analistas sobre las dificultades del pago de deuda en dólares del año próximo, a mi criterio, no está bien fundamentada si se observan con cuidado tanto el flujo futuro esperado de dólares y las decisiones que va tomando casi diariamente el Gobierno”, sostuvo.

Agregó que “siempre preocupa que suba la deuda del Tesoro”, pero que “hay que ver la posible película a futuro, no una foto o película retrospectiva”. “Hay elementos relevantes para ponderarla: 1) la Tesorería absorbió deuda del Central, que era mucho más preocupante a futuro; 2) hay mucha deuda intraestado o con acreedores internos, que se puede rollear sin gran dificultad; 3) con el FMI (Fondo Monetario Internacional), Banco Mundial, etcétera, no será un serio problema; se negociará con el FMI y, con los bancos, deberían lograrse desembolsos netos positivos; 4) las medidas como blanqueo, moratoria, adelanto de Bienes Personales y reposición del impuesto a las ganancias deberían aportar pesos y dólares al Tesoro; 5) y finalmente, si se combinase una baja inflación, estabilidad cambiaria y una reactivación de la actividad, que es lo que se proyecta para los próximos meses y 2025, el Tesoro también recaudará más y podrá pagar intereses sin problemas e, incluso, hasta logre mejores condiciones en futuras colocaciones”, se esperanza Massot.

AR/JJD

El dólar blue cayó $10, a $1.275 para la compra y $1.305 para la venta, y acumuló un descenso de $45 en la última semana de agosto. El retroceso se explica en parte por la falta de pesos, que se traduce en una menor demanda, así como también por la intervención oficial en los financieros, la baja del Impuesto PAIS —prevista para el 3 de ese mes— y otros motivos que influyen como el blanqueo de capitales.

En tanto, la brecha con el oficial se ubica en 36,5%, el nivel más bajo desde el 28 de mayo. Asimismo, en agosto la cotización exhibe un descenso de $65 (-4,7%), lo cual significa el mayor retroceso mensual desde febrero.

El dólar MEP cotizó a $1.279,46, por lo que la brecha con el oficial se ubica en el 34,54%. Mientras que el Contado con Liquidación (CCL) bajó a $1.289,34 y el spread con el oficial alcanza un 35,58%. El dólar tarjeta o turista, y el dólar ahorro (o solidario) marca los $1.551,20. De este modo, la brecha con el blue alcanza su nivel más alto desde junio. El cripto o dólar Bitcoin cotiza a $1.295,02.

JJD, con información de NA

El dólar blue subió 15 pesos hoy a $1.365 para la compra y a $1.395 para la venta, en medio de una mayor demanda. En una rueda volátil, el billete paralelo aceleró su suba diaria, aunque no logró recuperar las fuertes bajas de los días pasados y cerró la semana con un descenso de $40 (-2,8%), marcando así su tercera merma al hilo. 

En tanto, la brecha con el tipo de cambio oficial se ubicó apenas por debajo del 50% (49,2%).

El dólar informal mantuvo una caída pronunciada durante 5 ruedas en donde perdió más de $80, tras el comienzo de la fase “2” del plan económico, pero este jueves cerró al alza, justo en el primer día de agosto. 

Julio fue un mes muy volátil para el dólar blue, ya que arrancó subiendo $135 (+9,7%) en las primeras dos semanas, aunque luego recortó el precio y cerró con una leve variación de $5 (0,4%), como reacción al anuncio oficial del inicio de la intervención en el mercado del dólar financiero por parte del BCRA.

En el mercado oficial de cambios, el dólar mayorista subió $2,00 hasta los $935.

En tanto, el dólar MEP sube a $1.324,34 por lo que la brecha con el oficial se ubica en 41,6%.

El dólar Contado con Liquidación (CCL) avanza a $1.320,27 y el spread con el oficial llega al 41,2%.

El dólar tarjeta o turista, y el dólar ahorro (o solidario) se negoció a $1.525,60.

El dólar cripto o Bitcoin cotiza a $1.327,19.

DM con información de agencia NA

La decisión del gobierno de Javier Milei de secar la plaza de pesos y el blanqueo de capitales que le aprobó el Congreso están impulsando una baja de los dólares paralelos después de los máximos que habían marcado a inicios de julio. El dólar blue se retrajo este martes 2,1%, a $1.385, tras alcanzar los $1.500 el 12 de julio. No sólo desciende el tipo de cambio ilegal sino los financieros, aquellos que se consiguen comprando y vendiendo bonos o acciones. El MEP (Mercado Electrónico de Pagos) cayó 2,2%, a $1.267, cuando el 2 de julio estaba a $1.428. El contado con liquidación o liqui (CCL) retrocedió 2,3%, a $1.265, tras alcanzar el mismo máximo que el MEP el mismo día. Atrás quedaron aquellos días iniciales de julio, de incertidumbre en el mercado sobre el rumbo de la política económica del libertario y su ministro de Economía, Luis Caputo. No es que ahora hayan pasado a confiar, pero advierten que la política de emisión monetaria cero absorberá más pesos, aun a costa de hundir más la economía pero con la meta de hachar la inflación. También llegan capitales de quienes los blanquean y de otros que deben quemar divisas para pagar los vencimientos de impuestos. Mientras, el dólar oficial sube de a poco, 0,05%, a $951, por lo que cada vez más los economistas hablan de atraso cambiario.

“Bajan los dólares financieros porque no van a haber más pesos”, observa el analista Cristian Reos, de la sociedad bursátil Allaria Ledesma. Se prevé que el Tesoro y el Banco Central comiencen a elevar la tasa de interés con ese objetivo. Pero también influye el blanqueo. “Se van a necesitar pesos para los pagos que se vienen de la moratoria impositiva, del vencimiento de Bienes Personales, del blanqueo, sumado a que está el efecto aspiradora y que el dólar cable había subido muy rápido”, se refiere Reos al CCL, para girar dinero al exterior.

Otro operador de una gran sociedad bursátil advierte que además este gobierno, ante el alza de los dólares financieros de principios de mes, comenzó a intervenir en el mercado en las últimas dos semanas comprando bonos AL30 con sus dólares de las reservas del Banco Central y vendiéndolos en pesos, por hasta US$40 millones diarios. El broker agrega que el descenso de los financieros llevó a que petroleras y otros exportadores liquidaran sus envíos al exterior, que deben venderse 80% al dólar oficial y 20% al MEP o CCL, lo que se llama dólar blend. Por último, reconoce que hay quienes venden divisas para pagar la multa del blanqueo -se exime de sanción a aquellos que traen el dinero y lo mantienen en una cuenta local por dos años-o el vencimiento de Bienes Personales, que ofrece una alícuota más baja para los que anticipan cinco años de pagos-.

Mauro Carrizo, asesor financiero de Cocos, atribuye el descenso de los dólares paralelos a que “básicamente no hay pesos en la calle, y eso ocurrió desde que anunciaron que iban a usar los dólares que compraron en la plaza oficial para frenar las cotizaciones paralelas”. “No necesariamente intervinieron”, aclara. “No hay pesos porque la expectativa de baja de inflación creció bastante, ya no 5% mensual sino 3% y a la baja. Faltan pesos para demandar los dólares que se demandaban hace poco. Pero con un dólar a entre $1.280 y 1.310, compramos más que vendemos. Por un lado, porque este es un periodo complicado, lo dijo (Santiago) Bausili (presidente del Central), que las reservas caerán entre julio y septiembre de US$2.000 a 4.000 millones”, se refiere al trimestre posterior a la cosecha de soja y maíz. “Por otro, Brasil devalúa su moneda, y eso históricamente nos ha perjudicado. Por eso, compro dólares”, aconseja Carrizo a contracorriente de la mayoría del mercado.

DM/AR

El dólar blue cayó $20 durante este lunes 29 de julio y cerró a $1.385 para la compra y $1.415 para la venta, siendo la tercera baja consecutiva. Mientras, los dólares financieros perforaron los $1.300 tras la mayor intervención del BCRA en julio.

La divisa paralela viene consolidando la tendencia bajista tras la puesta en marcha de la segunda fase del programa económico del Gobierno, que incluyó anuncios del Banco Central (BCRA) para normalizar el mercado cambiario en su conjunto y la intervención en el mercado del dólar financiero.

En este sentido, el retroceso de $20 del blue se suma a las caídas de las últimas dos semanas, luego de haber avanzado en los primeros días del mes $135. A pesar de las recientes bajas y de tocar el menor nivel de los últimos 15 días, la cotización paralela terminaría registrando un alza en julio.

Los dólares financieros, en tanto, cerraron la jornada por debajo de los $1.300. El dólar MEP se ubicó en $1.298,32, mientras que el Contado con Liquidación (CCL) descendió hasta $1.295,27. De esta manera, la brecha con el dólar oficial está en el orden del 39%. El retroceso los deja en valores que tenían hace dos meses, alcanzando una merma del 4% en julio.

La caída de los tipos de cambio financieros se viene evidenciando en las últimas jornadas, a partir del anuncio del Banco Central de intervenir en el mercado financiero con el objetivo de reducir la brecha cambiaria.

La autoridad monetaria vendió en esta rueda US$124 millones en términos netos, lo que representó la mayor pérdida desde el 19 de junio y consecuentemente la intervención más importante del mes.

Con esta venta, se borró el saldo positivo de julio en el mercado de cambios y ahora está en terreno negativo en US$36 millones. De permanecer este resultado en los dos días que restan de julio, sería el segundo mes con saldo negativo tras los US$88 millones de ventas netas de junio.

Las reservas quedaron en US$27.132 millones, registrando una baja de US$175 millones en el día y de US$1.884 millones en el mes. En lo que va del año, suben US$4.061 millones.

En el mercado oficial de cambios, el dólar mayorista subió 50 centavos y se ofreció a $932. En tanto, el dólar tarjeta o turista, y el dólar ahorro (o solidario) operan a $1.520,80.

En el Matba Rofex, el dólar futuro para fines de julio cayó 0,1% a $934, mientras que para finales de agosto lo hizo en 0,5% a $968.

CRM con información de la agencia NA