Tras el apoyo del gobierno de los Estados Unidos, el mercado financiero revirtió la tendencia negativa y en la apertura de este lunes se observa una caída del dólar y un fuerte rebote en acciones y títulos públicos.

Bonos como el AL41 saltan 18,5% y la mayoría lo hace en torno al 15% lo que produjo la baja del riesgo país de 320 puntos hasta los 1.136 puntos básicos

Lo mismo sucede con los ADRs en Nueva York que muestran variaciones positivas superiores a 16%.

En Buenos Aires, el MERVAL mejora 6% bajo el mismo clima de optimismo.

El dólar abre a la baja, especialmente en el segmento financiero, tras el apoyo del gobierno de los Estados Unidos.

El MEP se desploma 8% a $1.423, mientras que el Contado con Liquidación cede 9% a $1.427.

El dólar oficial en el Banco Nación que había iniciado a $1.515, a media hora del inicio de la rueda baja a $1.470.

El mayorista aún se sostiene en $1.475.

El “blue” sigue en $1.500 y $1.520 para ambas cotizaciones.

El apoyo desde los EEUU antes de la apertura de los mercados

El secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Scott Bessent, confirmó vía redes sociales el apoyo del país del Norte a la Argentina y que la administración Trump “está dispuesto a hacer lo que sea necesario” para ayudar al Gobierno de Javier Milei.

“Argentina es un aliado de Estados Unidos de importancia sistémica en América Latina, y el Tesoro está dispuesto a hacer lo que sea necesario dentro de su mandato para apoyar a Argentina. Todas las opciones de estabilización están sobre la mesa”.

Según Bessent, “estas opciones pueden incluir, entre otras, líneas de swap, compras directas de divisas y compras de deuda pública denominada en dólares estadounidenses del Fondo de Estabilización Cambiaria del Tesoro. Las oportunidades para la inversión privada siguen siendo amplias, y Argentina será grande”, sostuvo.

Para el funcionario estadounidense, el Gobierno de Donald Trump “sigue confiando en el Presidente Milei. El apoyo de la disciplina fiscal y las reformas favorables al crecimiento son necesarios para romper la larga historia de declive de Argentina”, remarcó, al tiempo que recordó comentarios que hizo en abril pasado y confirmó que se reunirá con la comitiva argentina este martes.

“El Secretario Bessent afirmó el pleno apoyo de los Estados Unidos a las audaces reformas económicas del Presidente Milei y lo elogió por la temprana medida de su gobierno para reducir las barreras al comercio recíproco con los Estados Unidos. El Secretario también felicitó al Presidente por las recientes y exitosas negociaciones de Argentina con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y enfatizó la confianza de Estados Unidos en el Presidente Milei para continuar avanzando en el impulso económico positivo de Argentina”, sostuvo el funcionario republicano en abril pasado.

Acto seguido, Javier Milei recogió el guante y agradeció a Bessent “por el apoyo incondicional al pueblo argentino, que hace dos años eligió dar vuelta un siglo de decadencia con mucho esfuerzo. Los que defendemos las ideas de la libertad debemos trabajar juntos para el bienestar de nuestros pueblos. Nos vemos el martes en NY”, posteó el presidente en la red social X.

Las bolsas europeas abrieron con caídas en torno al 3%, tras la entrada en vigor esta madrugada de los llamados “aranceles recíprocos” que EE.UU., con tasas para China del 104%, así como un 20% para la Unión Europea (UE) y gravámenes de hasta el 50% adicional para más de medio centenar de países.

En la apertura del mercado, con el euro apreciándose el 1,07% frente al dólar, y cambiándose a 1,107 unidades, la bolsa que más cae es la de Milán, el 3,46%, seguida de Fráncfort, con el 3,14%; París, con el 3%; Madrid, con el 2,52%, y Londres, con el 2,44%.

El Euro Stoxx50, en el que cotizan las empresas europeas de mayor capitalización, también pierde el 3,18%;

El aumento del 20% a los aranceles a los productos de la Unión Europea (UE) importados a Estados Unidos ha entrado en vigor este miércoles, lo que afecta a cerca del 20% de todo el comercio exterior de la mayor economía consumista del mundo y puede tener un fuerte impacto en automoción, maquinaria y productos farmacéuticos.

En Asia, el principal índice de la Bolsa de Tokio, el Nikkei, cayó un 3,93% este miércoles, tras una sesión volátil marcada por la preocupación por el nuevo incremento de aranceles de Estados Unidos a China y la entrada en vigor de los denominados gravámenes “recíprocos” del presidente estadounidense, Donald Trump; mientras que la Bolsa de Seúl cerró con una bajada del 1,74%; y el índice de referencia de la Bolsa de Taipéi, el Taiex, se dejó el 5,79%.

Por el contrario, los índices de referencia de la Bolsa de Shanghái y de Shenzhen cerraron con avances del 1,31%; y del 1,22%, respectivamente.

El ministro nipón de Finanzas, Katsunobu Kato, señaló este miércoles que el tipo de cambio entre el dólar y el yen será uno de los temas sobre la mesa en las negociaciones con Estados Unidos sobre aranceles.

En medio de la incertidumbre global que ha provocado la entrada en vigor de los aranceles estadounidenses, el Comité de Política Monetaria del Banco de la Reserva de la India (RBI) decidió este miércoles rebajar por unanimidad un 0,25% el tipo de interés de referencia, situándolo en el 6%, mientras que el banco central de Nueva Zelanda rebajó este miércoles los tipos de interés 0,25 puntos, para dejarlos en el 3,5%.

Los futuros de Wall Street avanzan a esta hora moderadas caídas, que son del 0,15% para el S&P 500; del 0,19% para el Dow Jones de Industriales; y del 0,10% para el Nasdaq, después de que ayer cerraran en rojo con descuentos del 1,57%; del 0,84%; y del 2,15%, respectivamente.

En el mercado de deuda, el interés del bono alemán a diez años, sube hasta el 2,655%; mientras que el español también avanza hasta el 3,424%.

En cuanto al petróleo, que en el caso del Brent, de referencia en Europa, llegó a caer más del 4%; ahora cede el 2,45%; y el precio del barril se sitúa en 61,27 dólares, mientras que el de EE.UU., el West Texas Intermediate (WTI) baja el 2,69%; hasta los 57,93 dólares.

El oro, sin embargo, se aprecia el 2%, hasta los 3.042 dólares el precio de la onza.

El barril del crudo Brent para entrega en junio se hunde más del 4% en la apertura de este miércoles, muy cerca de perder los 60 dólares, en una jornada en la que han entrado en vigor parte de los llamados “aranceles recíprocos” de EE. UU., que incluyen un castigo complementario para China, o la Unión Europea.

El bitcóin registra una moderada subida del 0,42%, hasta los 77.372 dólares. 

EFE.

IG

El índice MERVAL de la bolsa de Buenos Aires sube 4,7% en el inicio de las operaciones de este martes, en línea con la recuperación del resto de las plazas internacionales. Una tendencia similar observan los ADRs que cotizan en Nueva York, con saltos de hasta 7,9% como el caso de las acciones de los bancos Superville y Macro.

Los bonos de la deuda pública también mejoran su cotización y el Riesgo País se aleja de los 1.000 puntos y se ubica en 954 unidades.

El dólar “blue” cede a $1.335, mientras que el MEP baja a $1.357 y el Contado con Liquidación a $1.348.

En tanto, la Bolsa de Nueva York abrió este martes en verde, y su principal índice, el Dow Jones de Industriales, ganaba en torno a 1.250 puntos, lo que representa un avance del 3,65 %, en un ambiente más calmado que el de la jornada anterior, alentado por las esperanzas de que EE.UU. pueda llegar a acuerdos con sus socios comerciales respecto a los aranceles.

Cinco minutos después del toque de campana, el S&P 500 registraba unas ganancias del 3,16 %, hasta los 5.221 puntos; mientras que el tecnológico el Nasdaq subía un 3,58 %, hasta situarse en 16.162 enteros.

La jornada anterior estuvo marcada por una extrema volatilidad, con caídas a primera hora que superaban el 4 % pero que se redujeron progresivamente, incluso después de que Trump amenazara a China con un arancel adicional del 50 % si Pekín no retiraba antes de mañana sus tasas de represalia a los bienes estadounidenses. Al final de la sesión, Wall Street cerró mixto.

El Gobierno de Donald Trump impuso este sábado un arancel global del 10 % y el miércoles entrarán en vigor lo que este llama aranceles “recíprocos”, con tipos más elevados para ciertos países y bloques, mientras crece el miedo a que estas medidas provoquen una recesión.

En este sentido, el presidente anunció este martes que mantuvo una llamada con el presidente surcoreano en funciones, Han Duck-soo, para avanzar en acuerdos sobre los aranceles, desequilibrios comerciales y “pago por la Protección Militar tan grande que proveemos a Corea del Sur”.

También, aseguró que China quiere un acuerdo sobre aranceles con Estados Unidos “desesperadamente, pero no saben cómo empezar” a negociar y que la Casa Blanca está esperando la llamada del presidente chino, Xi Jinping, después de la imposición recíproca de altos aranceles y de las amenazas de nuevas medidas proteccionistas cruzadas entre ambos países.

Ante posibles acuerdos con otros socios comerciales, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, declaró a CNBC este martes que al menos 70 países se habían acercado a Estados Unidos para negociar los aranceles mutuos.

“Si llegan a la mesa con propuestas sólidas, creo que podemos lograr buenos acuerdos. Y parte del cálculo podría ser que parte de los aranceles se mantenga”, afirmó Bessent.

Por otra parte, el mandatario instó el lunes de nuevo a la Reserva Federal a bajar los tipos de interés, justo cuando el banco central celebró una reunión extraordinaria, a puerta cerrada, de su junta de gobernadores.

En el ámbito corporativo, aunque Apple subía este martes un 2,11 % en la apertura, sus acciones cayeron un 19 % en las últimas tres sesiones de negociación, su peor desempeño en tres días desde 2001, según Goldman Sachs.

Entre las 30 cotizadas del Dow Jones, todas registraban ganancias y destacaban las subidas de UnitedHealth (7,71 %), Nvidia (6,74 %) y JP Morgan (5,2 %) tras la apertura.

Por sectores, todos subían a esa hora con las mayores ganancias para el tecnológico (3,91 %), el de bienes no esenciales (3,38 %) y el de comunicaciones (3,34 %).

Los mercados europeos se recuperan, pero en Asia el balance es dispar

Los mercados europeos operan en alza este martes 8 de abril ante la promesa del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de alcanzar “acuerdos justos” en las negociaciones comerciales por los aranceles.

Las principales bolsas europeas repuntan desde mínimos de 14 meses tras varias jornadas en baja. Londres lidera las subas con un alza del 1,38%, seguida por Madrid (+1,10%), Fráncfort (+1,06%), París (+1,03%) y Milán (+0,89%). En este marco, el euro se aprecia un 0,20% frente al dólar y se cambia a 1,097 unidades.

La recuperación de las principales plazas bursátiles del viejo continente se suman a la registrada por las bolsas asiáticas, exhibiendo una reacción positiva a la apertura al diálogo del mandatario estadounidense sobre la política arancelaria.

En medio de una declaración conjunta con el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, el presidente norteamericano aseguró que se están abriendo canales de diálogo con diferentes países para alcanzar “acuerdos justos” pero aclaró que no habrá una pausa en las medidas arancelarias mientras continúen las negociaciones.

Al respecto, expresó que “países de todo el mundo nos están hablando” y reveló que “se están estableciendo parámetros estrictos, pero justos”. En este sentido, compartió que Japón enviará un equipo de negociación próximamente.

Sin embargo, en la misma declaración, Trump amenazó con elevar los aranceles a China al 50% “si no retira su aumento del 34% por encima de sus ya prolongados abusos comerciales” durante esta jornada.

A pesar de la fuerte advertencia, las bolsas asiáticas se recuperaron este martes tras las caídas del lunes. El índice Nikkei de Tokio subió un 6 %, mientras que el Kospi de Seúl avanzó 0,26 % y el Hang Seng de Hong Kong trepó 1,51 %. En el caso de Shanghái y Shenzhen ganaron un 1,58 % y un 0,64 %, respectivamente.

Aún con dichos repuntes, la tendencia alcista no fue común a todos los mercados de Asia, ya que en Indonesia se registró un descenso superior al 9% en la apertura, mientras que Taipéi cayó un 4 %. También operaron a la baja Vietnam, Tailandia y Singapur.

Con información de agencias.

IG

Comienzo de semana negro en los mercados globales y alerta por los primeros índices que marque la Bolsa de Buenos Aires, tras el temblor financiaero que arrancó anoche en Asia y continuó en las últimas horas en Europa, en el primer lunes laborable con los aranceles del gobierno de Donald Trump en vigor.

Ante la apertura del mercado en la Argentina, agendada para las 10, se esperaba que las cotizaciones en la bolsa local sufran el impacto del jornada internacional. La situación suma presión a Javier Milei, que está discutiendo con el Fondo Monetario Internacional un nuevo préstamo. El país recibió 10% de aranceles de la administración republicana.

La primera reacción fue la caída de los bonos de la deuda pública de la Argentina de hasta 3,5%. Las primeras posturas dan cuenta de retrocesos de bajas de 2,5% en el AL30 con legislación Nueva York y de 3,6% en el AL45. Los ADRs de empresas argentinas que cotizan en Nueva York caen más de 8%. La caída más fuerte se observa en Edenor que retrocede 8,9%, seguida por Galicia que cede 8,4%. También sufren fuertes bajas Corporación América (8,1%), Telecom (7%), YPF (6,7%), Pampa Energía (6,5%), IRSA (6,2)%.

En tanto, los bonos de la deuda pública de la Argentina sufren retrocesos del orden de 3% y el Riesgo País apunta a los 1.000 puntos.

Temblor en Europa

Los mercados europeos cayeron a su mínimo en 16 meses. Las acciones europeas se desplomaron hasta su nivel más bajo desde diciembre de 2023. El índice Stoxx 600, que sigue a las seiscientas empresas más grandes de Europa, cayó más de un 6% esta mañana.

La Bolsa de Londres sufrió una importante caída. El mercado bursátil británico cayó un 6% al inicio de la jornada, alcanzando su mínimo del año. Las acciones caen con fuerza y se suman a las pérdidas de la semana pasada. El índice FTSE 100 se desplomó 488 puntos hasta los 7566, el nivel más bajo desde febrero.

En Alemania, el arranque de la bolsa deja caídas de alrededor de un 10%. El índice DAX 40 de la Bolsa de Fráncfort se ha desplomado hasta los 18.533 puntos, y los 40 valores que componen este índice bajaban. El fabricante de armamento y componentes para eléctricos Rheinmetall cae un 26,7%, Siemens Energy, la matriz de Gamesa, baja un 14%, y el fabricante de motores para aviones MTU Aero Engines cedía un 12%.

La Bolsa de París ha abierto también con una clara tendencia bajista y, a pocos minutos de la apertura, se dejaba un 6,67 %, en medio de las tensiones económicas creadas por los aranceles anunciados por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump. El selectivo CAC-40 de la Bolsa parisiense comenzó con una bajada de poco más del 2%, pero enseguida agravó su situación. Lideraba las bajadas el fabricante aeronáutico Airbus, con una bajada de más del 13% y el industrial Safran y la tecnológica Capgemini, con más del 12%, algo por encima del gigante del lujo Kering.

En Italia, la Bolsa de Milán se dejaba cerca del 7%. El selectivo FTSE MIB del mercado milanés comenzó con una bajada del 1,37%, hasta situarse ahora con una caída del 6,81% y 32.290,98 puntos. En un comienzo de sesión en el que no se registra ninguna subida, los bancos lideran las bajadas, con pérdidas que superan el 10%, aunque también afectan a otras empresas. Es el caso de Bper Banca (-10,46%), Banca Popular de Sondrio  (-10,33%) y Banca Monte Paschi de Siena (-10,26%). También pierde un 10,17% en grupo automovilístico camionero Iveco (-10,17%).

El IBEX 35, el principal indicador de la Bolsa española, se hundió más de un 6% minutos después del arranque de esta mañana. Pierde los 12.000 puntos en la tercera sesión de pánico en el mercado por la guerra comercial y el miedo a una recesión global. En los primeros compases de cotización, el IBEX 35 cotiza en los 11.300 puntos tras desplomarse ese 6%.

Primero, en Asia

Los mercados de valores asiáticos han abierto igualmente con pronunciadas caídas, resentidos ante las tasas y a medida que aumenta el temor a una recesión global. Las principales economías de Asia arrancan la semana afectadas por los aranceles de Trump y, en el ecuador de las negociaciones, el principal indicador del parqué nipón, el Nikkei, se desplomaba un 6,48%, mientras que, en China continental, Shanghái y Shenzhen caían un 6,34% y un 8,01%, respectivamente.

Hong Kong ha acumulado pérdidas todavía más pronunciadas y el selectivo Hang Seng cedía un 10,7% al descanso de la media sesión, de la misma forma que el índice taiwanés Taiex retrocedía un 9,7% en las primeras horas de cotización.

En el Sudeste Asiático, Singapur lideraba este lunes las pérdidas registradas en las primeras horas de negociaciones, con una bajada superior al 7% del índice STI.

En Malasia, el parqué de Kuala Lumpur caía un 5,58% y, en Filipinas, la Bolsa de Manila descendía un 3,94%, mientras las plazas de Yakarta, Bangkok y Ho Chi Minh no operaron por ser festivo en sus respectivos países.

En Corea del Sur, el Kospi respondió a las tarifas de Trump con una bajada del 4,92% y, en Australia y Nueva Zelanda, los selectivos ASX200 y NZX llegaron a la pausa con bajadas de más de un 3%.

Desplome también en India

Los mercados bursátiles de la India registraron severas caídas durante las primeras horas de este lunes, próximas al 4 %. El índice Sensex de la Bolsa de Bombay (BSE), que tiene en cuenta a las 30 empresas con mayor capitalización del mercado bursátil indio, perdía 2.925 unidades a las 10:30 hora local (5:00 GMT), y se situaba en los 72.445 puntos, lo que equivalía a una caída del 3,89 %.

El índice que agrupa los valores de 50 compañías indias de la Bolsa Nacional de Valores de la India (NSE), el Nifty, caía a esa misma hora un 4,10 %, hasta las 21.966 unidades.

Con información de agencias

IG/MC

Los ADRs de papeles argentinos que cotizan en Nueva York registran fuertes caídas en en algunos casos superan el 10%, mientras que el el Riesgo País se disparó por encima de los 900 puntos en medio de un mercado financiero global que intenta absorber el impacto de las medidas arancelarias que impuso el presidente de los Estados Unidos Donald Trump.

Poco antes del mediodía, el S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires se desploma 10,2%, mientras que las acciones argentinas en Wall Street caen hasta 15%, con los papeles bancarios a la cabeza. 

El Banco Superville es la empresa más perjudicada con una baja de 15%; le siguen BBVA (-13,8%), YPF (-13,6%), Banco Macro (-13,5%), Transportadora Gas del Sur (-13%) y Loma Negra (-11,8%).

En tanto, el indicador que elabora JP Morgan trepa a los 925 puntos para el caso de la Argentina.

Esto se da por un efecto doble de suba de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y una caída en la cotización de los títulos locales.

Las bolsas asiáticas volvieron a caer este viernes, entre ellas se destacó el retroceso de 2,75% de Tokyo.

En Europa las caídas son más profundas. El Dax alemán cede 4%, la bolsa de Londres 3,6%, la de Francia 3,6% y la de Italia 6%.

En tanto, los futuros de los principales indicadores de los Estados Unidos caen más de 2%.

Wall Street y las bolsas europeas caen por segundo día consecutivo

La Bolsa de Nueva York abrió este viernes por segundo día consecutivo con fuertes caídas, y su principal índice, el Dow Jones de Industriales, perdía más de 1.000 puntos, lo que representa un retroceso del 2,66 %, después de la implementación de los aranceles globales del presidente estadounidense, Donald Trump y de la respuesta que llegó desde China.

Diez minutos después del toque de campana, el S&P 500 registraba unas pérdidas del 3,01 %, hasta los 5.223 puntos; mientras el Nasdaq bajaba un 3,32 %, hasta situarse en 16.001 enteros, después de que Wall Street cerrara el jueves con su peor jornada desde 2020.

Horas después de su apertura, los principales mercados europeos registran importantes caídas, encabezadas por Milán, que se hundía el 7,35 %, y seguida por Madrid, que caía el 6,04 %, en una jornada en la que los bancos sufren pérdidas que superan el 10 %.

Igualmente, la Bolsa de Fráncfort bajaba el 4,79 %; la de París, el 4,36 %; y la de Londres, el 3,95 %.

Al cierre de la sesión anterior, las ventas masivas de acciones se agudizaron en la última hora, después de que Trump vaticinara un “boom” económico a raíz de su plan de aranceles “recíprocos” que, no obstante, ha lastrado a los mercados internacionales por la posibilidad de que provoque una recesión a gran escala.

El Gobierno chino ha anunciado este viernes la imposición de un arancel del 34 % a todos los bienes importados desde Estados Unidos a partir del 10 de abril, después de que el miércoles Washington impusiera un gravamen adicional del 34 % a China.

El Ministerio de Comercio chino también ha informado de que restringirá las exportaciones de una serie de materiales raros usados en componentes electrónicos, la industria aeroespacial y otros sectores.

Por otro lado, el mayor banco de EE.UU., JPMorgan Chase, elevó las posibilidades de una recesión global del 40 % al 60 % debido al impacto económico derivado de la drástica subida de aranceles.

“Las políticas disruptivas de Estados Unidos han sido reconocidas como el mayor riesgo para las perspectivas globales en lo que va de año”, declararon los estrategas de JPMorgan, liderados por el analista Bruce Kasman, en un informe titulado 'Habrá sangre' (en español).

Este viernes también se ha publicado la tasa de desempleo en EE.UU., que se incrementó en una décima en marzo hasta quedar en el 4,2 % después de que se crearan 228.000 empleos, según los datos que publica este viernes el Buró de Estadísticas Laborales (BLS).

Estos datos brindan apoyo a los dos primeros meses en la Casa Blanca de Trump, que ha optado por un recorte agresivo de la Administración federal en el país.

Entre las empresas que esta mañana caen con fuerza destacan las tecnológicas Nvidia (-5,79 %), Apple (-3,08 %) y Tesla (-7,09 %); también la gran banca sufre, y así JP Morgan cae un 6,26 %; Goldman Sachs, un 7,48 %; Citigroup, un 9,04 %, y Morgan Stanley un 8,21 %.

El precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) abrió este viernes con una caída del 7,65 %, hasta los 61,80 dólares el barril, después de que China haya respondido de igual forma a la drástica política arancelaria de EE.UU. y su nivel ya es similar al registrado en 2021, en plena pandemia de covid-19. 

Para EEUU, “las economías no se están desplomando, los mercados necesitan conocer las reglas”

El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, aseguró este viernes que “las economías no se están desplomando” por los aranceles que ayer impuso su país, sino que lo que está ocurriendo es que “los mercados están reaccionando a un cambio drástico” y “necesitan conocer las reglas”.

“No, las economías no se están desplomando. Los mercados están reaccionado a un cambio drástico en el orden global, en términos de comercio”, dijo Rubio en declaraciones a la prensa, al término de la reunión de dos días que los ministros de Exteriores de la OTAN mantuvieron ayer y hoy en Bruselas.

Rubio aseguró que “los mercados ajustarán las empresas de todo el mundo, incluyendo el comercio y el comercio global. Solo necesitan conocer cuáles son las reglas”, recalcó.

“Lo que está ocurriendo es muy sencillo. Si una empresa fabrica muchos de sus productos en China, y de repente los accionistas o quienes operan en la bolsa se dan cuenta de que producir en China costará mucho más, sus acciones bajarán”, señaló el jefe de la diplomacia estadounidense.

“Los mercados se están desplomando porque se basan en el valor de las acciones de empresas que hoy en día están inmersas en modos de producción perjudiciales para Estados Unidos”, del que “China es una ejemplo”, continuó.

“Es indignante. No consumen nada. Lo único que hacen es exportar, inundar y distorsionar los mercados, además de todos los aranceles y barreras que imponen. Así que el presidente (de Estados Unidos, Donald Trump) ha concluido, con razón, que la situación actual del comercio mundial es perjudicial para Estados Unidos y beneficiosa para muchos otros”, manifestó Rubio.

El dirigente estadounidense afirmó que ante esta situación, Estados Unidos “necesita volver al pasado” y declaró que “los mercados, siempre que sepan cuáles serán las reglas del futuro (...) y se pueda mantener la situación actual, se ajustarán” al nuevo contexto económico internacional.

“Por tanto, no creo que sea justo decir que las economías se están desplomando”, insistió Rubio, quien canceló la rueda de prensa habitual de los dirigentes estadounidenses en la sala de prensa de la OTAN para someterse a las preguntas de un grupo de periodistas acreditados ante el Departamento de Estado.

Con información de agencias.

IG

Lo que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, llamó Día de la Liberación, en que impuso aranceles a todas las importaciones para recuperar la industria local, está sacudiendo este jueves los mercados financieros mundiales. Las guerras comerciales siempre han provocado inflación y recesión en la historia. Los norteamericanos deberán pagar más por los productos propios, que son más caros, o los rivales importados, con sobrecarga de aranceles del 10% al 34%, y eso acarreará menos consumo. Quienes vendían a EE.UU., mayor mercado mundial, deberán pelearse para ubicar sus bienes en otros países, desde aquellos que responden al proteccionismo con la misma medicina hasta una Argentina que marcha a contramano con apertura a las importaciones y un peso sobrevaluado que las favorece.

En la bolsa de Buenos Aires, el índice S&P Merval cae en pesos 2,8% y las acciones argentinas en Wall Street, los llamados ADR, bajan hasta 4,9% en dólares, como es el caso del Grupo Supervielle. El riesgo país salta 6,5%, a 877 puntos, por el derrape de los bonos de la deuda, de hasta 4,9%. Los dólares paralelos suben 0,3% el blue, a $1.320; el MEP o bolsa y el contado con liqui, ambos 0,6%, ambos a $1.318. El oficial, tranquilo y sobrevaluado, a 1.094. No es tiempo de metáforas de mandriles como le gustan al presidente Javier Milei.

Los índices de la bolsa de Nueva York, Dow, S&P 500 y el tecnológico Nasdaq, caen 3,6%, 4,3% y 5,7%, respectivamente. El japonés Nikkei 225 bajó 2,7% y el chino de Shanghai, sólo 0,2%. Pese a que los productos chinos fueron los más castigados, con un 34% de arancel, se espera que ante un hostil EE.UU. el régimen de Beijing consiga nuevos aliados. De hecho, acaba de anunciar un acuerdo comercial tripartito con dos potencias antes recelosas de su poder, Japón y Corea del Sur.

En Europa, donde la Unión Europea analiza responder con aranceles a los servicios digitales que lideran las grandes tecnológicas estadounidenses (Alphabet, dueña de Google; Amazon, Apple; Meta, propietaria de Instagram, Facebook y WhatsApp; X, del secretario de Eficiencia Gubernamental, Elon Musk), retroceden los índices londinense FTSE 100 un 1,5%, alemán DAX un 2,7% y el francés CAC 40 un 3,3%. Lo de gravar a las llamadas big tech sería toda una novedad: son de las empresas más rentables del mundo y, sin embargo, apenas pagan impuestos porque declaran que dan sus servicios desde naciones de baja tributación, como Irlanda, aunque sus clientes están radicados en todo el planeta.

Previendo un mundo en recesión, las materias primas, principales exportaciones de la Argentina, pierden valor. El petróleo se desvaloriza 7,6% para desgracia de Vaca Muerta. La soja, el 1,2% para lamento de la región pampeana e incluso también de parte del Norte Grande.

A su vez, algunos países reaccionan a la guerra comercial devaluando sus monedas para tornar más baratos sus productos. Con excepción de la Argentina, que apuesta al peso fuerte para bajar la inflación aun a costa del empleo. Es así que el peso oficial sube este jueves 0,1% frente al dólar, mientras el real brasileño baja 1%, el peso chileno 0,5%; el mexicano 1,3%, el yen japonés 2,5%, la rupia india 0,5% y el won surcoreano 1%. El yuan crece 0,1% por las expectativas de que a China le vaya bien en el medio del tembladeral.

Los aranceles de Trump afectan entonces de modo indirecto a la economía argentina, pero también de manera directa. Por un lado, las exportaciones de energía (petróleo y nafta) y alimentos (aceite de soja, vino, maní, miel) de la Argentina a EE.UU. pagarán arancel del 10%, salvo que Javier Milei consigue este jueves que su amigo Trump los rebaje. Es curioso que el Presidente se ufane de haber recibido el menor nivel de tarifas -a la UE le impusieron un 20%, por ejemplo-, pero sin darse cuenta de que también el brasileño Luiz Inácio Lula da Silva, el chileno Gabriel Boric y el colombiano Gustavo Petro, en las antípodas ideológicas de su par norteamericano, también están incluidos en la lista del 10%. Por otro lado, al aluminio y al acero le propinaron un 25% en todo el mundo, incluida la Argentina, que exporta estos productos a EE.UU.

“Estamos en tránsito de la guerra comercial a la depresión global, hoy es un jueves negro”, describe Miguel Ponce, experto en comercio exterior. “Los más afectados en la Argentina son las empresas que comercian con Asia”, advierte Ponce, dado que los países asiáticos son los que más exportan a EE.UU. y los más castigados por Trump. “En menor medida se afectarán las compañías que trabajan para el mercado interno.”

Una duda es cómo reaccionará la Reserva Federal (Fed, Banco Central de EE.UU) porque si dejar de bajar la tasa de interés y la sube ante la amenaza de inflación, eso perjudica siempre a los países emergentes como la Argentina porque deteriora el precio de las materias primas y empuja a los capitales especulativos a naciones más seguras, agrega Ponce. Otra incógnita es si China y los demás países asiáticos buscarán vender “a precios de saldo” acá y en otras plazas lo que dejan de comerciar en EE UU. “Eso dañaría a la industria nacional y perderíamos el superávit comercial”, apunta el ingeniero, que se pregunta si Milei, el primer presidente que vería a Trump tras el Día de la Liberación, consigue algún beneficio comercial más allá de renovar el apoyo en el demorado préstamo del Fondo Monetario Internacional (FMI).

“No deben descartar negociaciones bilaterales, sea por el arancel del 10% general o por productos específicos”, opina Juan Miguel Massot, vicerrector económico de la Universidad del Salvador. “Algo importante: la Argentina no es un país objetivo de esta estrategia, sino China, Unión Europea, entre otros, por lo que podría esperarse cierta flexibilidad, al menos en algunos productos”, se esperanza Massot.

AR/MC

Los activos argentinos operan en baja en la apertura de la rueda de este jueves en línea con las plazas internacionales a consecuencia de las medidas arancelarias que aplicó Donald Trump.

Los ADRs de papeles argentinos en Nueva York retroceden 6%, mientras que los bonos también caen más de 1,5%. En los primeros negocios, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cae 3% y el Riesgo País llega a 869 puntos.

La puesta en marcha de la política arancelaria del presidente de EEUU castiga a las bolsas mundiales, incluida Wall Street, cuyos índices ceden entre el 3% y el 5%, mientras las europeas se dejan en torno al 3%.

En tanto, las bolsas asiáticas cerraron en baja, mientras que las europeas operan en similar sentido y los futuros de los índices americanos también están en rojo.

Mercados globales

Los mercados europeos intensificaron sus caídas tras la apertura de la Bolsa de Nueva York.

Con el euro apreciándose frente al dólar un 2,3%, hasta 1,1 unidades, la bolsa europea que más cae es la de París, el 3,15%; seguida de Milán, con el 2,83%; Fráncfort, con el 2,4%, y Madrid, con el 1,32%. El Euro Stoxx50, índice en el que cotizan las empresas europeas de mayor capitalización, se deja el 3,23%.

La temida guerra comercial comenzó y el próximo sábado se empezará a aplicar el arancel universal del 10% para todas las importaciones de EE.UU. La parte adicional que afecta a cada nación entrará en vigor el día 9.

Los aranceles del 25% para los automóviles, camiones ligeros y autopartes importados por Estados Unidos entraron ya en vigor este jueves.

Los aranceles afectan principalmente a Europa y a Asia, con un cargo del 20% a la Unión Europea, del 24% a Japón y del 26% a la India.

En el caso de China, el arancel se suma a uno anterior del 20%, por lo que sus gravámenes ascenderán al 54%.

Canadá y México, que tienen un tratado de libre comercio con EE.UU., evitaron la nueva oleada de aranceles. Sin embargo, se mantienen los del 25% que Trump impuso al acero y aluminio de esos países.

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que Europa está preparada para responder a la imposición de aranceles, aunque ha apuntado que nunca es tarde para negociar.

En este contexto, los analistas coinciden en que comenzará un proceso de negociación con la Administración Trump en los próximos meses para que suavice las medidas, ya que de lo contrario la economía mundial se resentirá gravemente.

En Asia, tras las llamativas caídas registradas al cierre de este jueves, los futuros siguen apuntando descuentos, que son del 2% en el caso del índice Nikkei de la Bolsa de Tokio, que terminó con una bajada del 2,77%, y del 1,76% para el Hang Seng, que ha cerrado con una bajada del 1,52%.

El índice de referencia de la Bolsa de Shanghái perdió un 0,24%, el de Shenzhen cedió el 1,4% y el índice de referencia de la Bolsa de Seúl, el Kospi, bajó un 0,76%.

En el mercado de materias primas, el oro también se ve inmerso en las caídas y baja un 1,98% hasta los 3.073 dólares el precio de la onza, a pesar de que la pasada madrugada volvió a registrar un nuevo máximo histórico, por encima de los 3.167 dólares por onza.

El petróleo también ha acentuado su caída. Tanto el Brent, de referencia en Europa, como el West Texas Intermediate (WTI), de EE.UU., registran caídas que superan el 6% después de que la alianza OPEP+, liderada por Arabia Saudí y Rusia haya decidido elevar su producción de crudo en 411.000 barriles diarios (bd) a partir de mayo.

Ese acuerdo supone una aceleración del ritmo con el que tenía previsto devolver al mercado parte de los volúmenes recortados en los últimos años.

El barril de Brent se sitúa en 70,3 dólares tras ceder el 6,47%, mientras que el WTI se encuentra en 66,76 dólares, con una bajada del 6,81%.

En el mercado de deuda, la rentabilidad del bono alemán cede hasta el 2,652% y la del español cae hasta el 3,302%.

El bitcóin, por su parte, también acelera su bajada hasta el 3,7%. La principal criptomoneda se negocia a 82.482 dólares. EFE

Por su parte, el petróleo sufre una fuerte baja de 5,4% y el oro, que había obrado como refugio de valor, retrocede 1,7%.

Con información de agencias.

IG

Los mercados le sueltan la mano a Argentina. Por lo menos este martes, en medio de un clima global adverso y crecientes dudas sobre la sostenibilidad del modelo de Javier Milei, las acciones en Wall Street caen hasta un 8%, el Merval se hunde 19% en el mes y el riesgo país vuelve a subir. La incertidumbre sobre el cepo cambiario, la recesión y el regreso de Donald Trump suman más presión a un escenario ya frágil.

Los activos argentinos que cotizan en Wall Street caen hasta 8%, y las acciones líderes de la Bolsa porteña ya acumulan una baja del 19% en el mes. Así, mantienen la tendencia negativa que mostraron en las últimas ruedas, en medio de una toma de ganancias continuada.

Los bonos en dólares bajan hasta 1,8%, como ocurre con el Global 2041. De esta manera, el riesgo país, que había tocado mínimos a principios de año, volvió a superar los 700 puntos básicos.

El índice Merval retorna a zona negativa con una baja del 5% medido en dólares, con lo cual febrero mantiene la tendencia negativa para los bonos argentinos.

El ADR (American Depositary Receipt, un certificado que representa acciones de una empresa extranjera, que se negocia en las bolsas de Estados Unidos, como la NYSE o el Nasdaq, y les permite a los inversores comprar acciones de empresas de otros países sin necesidad de operar en los mercados extranjeros) de Banco Galicia llega a bajar 8%, seguido por BBVA y Telecom, que pierden 7,2% y 6,9%, respectivamente.

Estos desplomes se atribuyen a varios factores, como la toma de ganancias, después de un fuerte rally alcista; el mal clima en los mercados globales, sobre todo a partir del regreso de Trump a la presidencia de Estados Unidos, y su mirada proteccionista del comercio global y las relaciones internacionales; y una mayor percepción del riesgo como consecuencia de las dudas sobre la sostenibilidad de las políticas económicas del gobierno de Milei y su ministro de Economía, Luis Caputo.

En particular, la fuerte baja en los ADR de bancos como Banco Galicia y BBVA sugiere que los inversores ven riesgos en el sector financiero argentino, posiblemente por expectativas de menor crédito o dificultades económicas que puedan afectar la rentabilidad del sistema bancario.

En nuestro país actualmente hay incertidumbre por la persistencia del cepo cambiario, que Milei —entre otras promesas de campaña— sostuvo que levantaría pero aún no lo ha hecho, y sobre el valor que debería tener el dólar. La Argentina se ha vuelto muy cara en dólares, el poder de compra sigue sin recuperarse, la economía tampoco y hay pronósticos de una nueva suba del índice de inflación para este mes.

Además, el nerviosismo entre los inversores crece a medida que pasan los días sin que haya definiciones sobre un nuevo acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI).

“Hay una toma de ganancias entendible”

La caída de acciones y bonos que llevaron hoy el riesgo país por encima de los 700 puntos se debieron a una “toma de ganancias entendible” tras un período alcista, aseguró el ministro Caputo. “Lo que pasó en el mercado es que se anticipó al pago de los cupones de enero, muchos pensaron que esa plata se iba a reinvertir y que eso iba a generar una mayor suba. En el último bimestre hubo una suba en los bonos y en las acciones fuertísima y ahora se está viendo un poco de toma de ganancias muy entendible”, dijo el funcionario de Milei, en declaraciones a Radio Rivadavia.

Además, insistió en que el tipo de cambio “no está atrasado”. “Nosotros viajamos por el mundo y no hay más que reconocimientos y halagos. Vienen premios Nóbel a la Argentina, como Thomas Sargent o Arthur Laffer,y todos los comentarios son siempre de elogio”, sostuvo.

Consideró además que el periodismo tiene que “generar el tema” y por eso se habla del tipo de cambio. Sostuvo también que “un dato que no tiene que pasar desapercibido a la gente es que los que cuestionan son los mismos economistas que desde hace un año no pegan una. Fuera del interés político, hay gente que realmente cree eso, pero es la que no pega una”.

Con respecto al acuerdo con el Fondo Monetario, Caputo reiteró que se va a sellar durante el primer cuatrimestre del año. “Tenemos acordado prácticamente todo, falta más la letra fina”, dijo. Enfatizó que aunque no puede adelantar el monto va a incluir dinero fresco, uno de los elementos para salir del cepo.

El acuerdo, dijo Caputo, “implica nueva plata pero no nueva deuda, porque ese dinero va a entrar al Tesoro para recomprar deuda al Banco Central y recapitalizar. Lo que cambia es el acreedor, cambia deuda intra sector público por deuda con el Fondo Monetario. Es una de las tres condiciones que habíamos puesto para estar listos para salir de las restricciones cambiarias”.

JJD, con información de NA.

La semana pasada los bolsas de casi todo el mundo derraparon por culpa de Deep Seek, la inteligencia artificial china que hizo temblar a la norteamericana ChatGPT, su proveedora de microchips Nvidia y a todas las tecnológicas que ahora cogobiernan Estados Unidos de la mano del presidente Donald Trump y su secretario de Eficiencia Gubernamental, Elon Musk. Este lunes los mercados volvieron a amanecer en pánico porque el republicano aplicó el capítulo de su programa económico que menos gusta a los desreguladores liberales: el del proteccionismo para defender la industria y el empleo de su país.

Como si no hubiese tratado de libre comercio con Canadá y México, un pacto al que aspira ahora Javier Milei, el norteamericano aplicó 25 por ciento de aranceles a sus dos vecinos y otro 10% a China. El derrumbe bursátil sólo se frenó a mitad de jornada porque Trump habló con su par mexicana, Claudia Sheinbaum, y pactaron suspender la aplicación de las tarifas por un mes, mientras la líder latinoamericana aceptaba uno de los reclamos del magnate: que refuerce el control fronterizo contra el tráfico de fentanilo, la droga que deshace la vida de miles de estadounidenses.

La bolsa de Buenos Aires se contagió del efecto Deep Seek y de los aranceles de Trump, pero sus caídas comenzaron hace casi un mes, después de que el 9 de enero tocara el récord de 2.829.730 puntos. Desde que Milei ganó las elecciones presidenciales en 2023, el índice bursátil porteño S&P Merval se multiplicó por diez, pero desde el 10 de enero pasado comenzó a caer y acumula un 11,8% abajo. Este lunes cayó 3,2%, a 2.486.251 puntos. La bolsa de Tokio cayó 2,6%; la de Frankfurt, 1,6%; la de Londres, 1% y los indicadores de Nueva York se mostraban mixtos, entre una baja del 03% en el caso del S&P 500 y una suba del 0,1%, después de un inicio en declive, del Dow. El proteccionismo redoblado de Trump provocó pánico en las acciones globales porque las guerras comerciales suelen detener la economía, elevar la inflación y subir las tasas de interés. Además, los inversores se refugian en la moneda de la superpotencia, el dólar, mientras las demás divisas se deprecian y el pesimismo cunde en todas partes. El diálogo de los presidentes de EE.UU. y México detuvo el cataclismo.

Pero a la Argentina le impactó por partida doble. No sólo por el contagio bursátil. También porque Milei y su ministro de Economía, Luis Caputo, decidió atar el peso al fortalecido dólar, que a partir de febrero sube sólo 1% mensual en el mercado oficial, frente al 2% que se había elevado desde enero de 2024 a enero de 2025. Esta apreciación de la moneda nacional contribuye a bajar la inflación, pero también fomenta el reemplazo de productos y servicios nacionales por importados, incluido el turismo interno por el del exterior.

El Gobierno puede controlar el tipo de cambio oficial y perder reservas interviniendo en los dólares financieros, pero estos últimos presionan según los vaivenes del mercado. Y si los capitales huyen de los mercados emergentes en tiempos de incertidumbre global, la Argentina no es ajena. Por eso, este lunes el dólar MEP (Mercado Electrónico de Pagos) subió 0,8%, a 1.177 pesos, y el contado con liquidación (CCL), 0,7%, a $1.192, mientras el blue o ilegal se mantuvo estable en $1.220. El oficial cotiza a 1.074 pesos.

En medio del tembladeral, Caputo quiso llevar tranquilidad con un mensaje por la red social X: “Algunos preguntando por el contexto internacional. Siempre contemplamos la posibilidad de que haya shocks externos, como el que estamos viendo en este momento. El mejor antídoto contra esto es garantizarles a los argentinos que este gobierno nunca se va mover un centímetro del orden fiscal y monetario que llevamos adelante desde el día 1. Seguiremos combatiendo el excesivo gasto público para conseguir el mayor superávit posible y continuar bajando impuestos”. El jefe del Palacio Hacienda hace hincapié en lo fiscal, pero las dudas del mercado y del Fondo Monetario Internacional (FMI) pasan por el lado cambiario.

En el mundillo financiero aún confían en el plan de Milei y Caputo, pese a la baja de acciones y del peso en el mercado del MEP y el CCL. “La bolsa había subido muy fuerte hasta principios de año y devolvió un poquito de la suba, solamente. Hay más volatilidad en el mundo”, analiza Christian Reos, de la sociedad bursátil Allaria Ledesma. Sin embargo, otros analistas se preguntan si se acabó la fiesta de los mercados con Milei, entre un contexto internacional desfavorable con la llegada de Trump al poder y un nuevo acuerdo con el FMI que está demorándose más de lo previsto -no era sólo cuestión de que el magnate volviera a la Casa Blanca, se requería convencer al staff y las potencias socias del organismo sobre la viabilidad de prestar para sostener un tipo de cambio casi fijo. Además, el peso fortalecido comienza a dañar la balanza cambiaria y la elevada popularidad del presidente argentino empieza a erosionarse con discursos extremistas como el que ofreció en el Foro de Davos.

AR/MC

Las acciones argentinas que cotizan en Nueva York arrancaron la semana con caídas marcadas, coincidiendo con el discurso del presidente Javier Milei en Wall Street, que forma parte de su agenda en la Asamblea General de la ONU. Durante su intervención, el mandatario reafirmó que el cepo cambiario se levantará cuando la inflación alcance el 0%. Su mensaje no logró calmar a los mercados, que de todas manerss ya mostraban señales negativas desde el viernes.

Banco Macro encabezó las bajas con un 3,6%, seguido por Loma Negra (-3,2%), YPF (-2,8%), Pampa Energía (-2,7%) y Edenor (-2,6%). En paralelo, el índice S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires registró un retroceso del 2,3%, con descensos destacados en Loma Negra (-5%), Edenor (-4%) y Mirgor (-3,5%).

El discurso de Milei, que reiteró su compromiso con el equilibrio fiscal y una eliminación progresiva de las restricciones cambiarias, no trajo novedades significativas. El mercado reaccionó de manera pesimista, impactado también por la inestabilidad global que afecta a los mercados emergentes.

En cuanto a los bonos soberanos argentinos, los títulos en dólares, como el AL29 y el GD29, cayeron hasta un 0,9% y 1,11%, respectivamente. A pesar de este escenario, el riesgo país registró una leve mejora, descendiendo a 1.311 puntos básicos.

En el ámbito local, la situación fue igualmente tensa. La reciente decisión del gobierno de permitir un canje de deuda sin la aprobación del Congreso elevó la preocupación de los inversores, y los bonos en pesos también sufrieron caídas, consolidando un inicio de semana con incertidumbre financiera.

Milei estuvo acompañado por miembros destacados de su equipo en Wall Street, entre ellos la canciller, Diana Mondino; el ministro de Economía, Luis Caputo, y la ministra de Seguridad, Patricia Bullrich. En su discurso, resaltó la baja de la inflación mayorista al 2,1% mensual y aseguró que la unificación cambiaria no implicará una devaluación abrupta, sino que se llevará a cabo de forma gradual, partiendo del tipo de cambio paralelo hacia el oficial.

Según analistas, la ausencia de anuncios novedosos en el discurso de Milei y la reiteración de políticas ya conocidas explican la caída de las acciones argentinas.

En cuanto a los tipos de cambio, el dólar MEP cerró en $1205,54 y el contado con liquidación en $1227,25, mientras que el dólar blue se mantuvo estable en $1245, sin cambios respecto al viernes.

JJD

El Banco Central de Japón subió la semana pasada su tasa de interés del 0,1% al 0,25% por temor a un brote inflacionario, tras 17 años de precios deprimidos, y su decisión golpeó a las bolsas de todo el mundo desde el viernes hasta este lunes.

La Argentina de Javier Milei, que soñaba con un repunte, también cayó en la volteada. La bolsa de Tokio cayó este lunes un 12,4%; la de Frankfurt, 1,8%, la de Londres, 2%, la de Nueva York, entre el 2,6% y el 3,1%, según el índice; y la de Buenos Aires, 6,2%. Los títulos públicos argentinos derraparon y por eso el indicador de riesgo país se elevo 2%, a 1.639 puntos básicos. Las acciones argentinas en Wall Street bajaron hasta 4,5% en el caso de Corporación América, la empresa de Eduardo Eurnekian, el expatrón de Javier Milei; 3,8% la tecnológica Globant y 3,4% Cresud, el holding agrícolainmobiliario de Eduardo Elsztain, amigo del presidente. Sólo cuatro firmas argentinas allí evitaron la baja.

“Cuando Japón encarece la tasa, se termina la bicicleta financiera de tomar prestado allí para invertir en Estados Unidos o países emergentes, lo que llevaba a que había acciones sobrevaloradas ridículamente como Nvidia (fabricante de los chips que permiten la inteligencia artificial) o Tesla (la de los autos eléctricos de Elon Musk)”, describe Gabriel Holand, director de HR Global Financial Advisors. “Cuando al mundo le va mal, caen más los países más débiles, como el nuestro”, agrega Holand, que considera que otros factores también jugaron e contra de la estabilidad global: “Casualmente cuando Kamala Harris sube en las encuestas, en Wall Street, que prefieren a Donald Trump, se suman a este cimbronazo. Además, ellos presionan para que la Fed (Reserva Federal, banco central de EE UU) empiece a bajar la tasa”, comenta el malestar de los inversores norteamericanos porque las autoridades monetarias siguen preocupadas por la inflación a pesar de que su receta está impactando en una suba del desempleo y empieza a cernirse la amenaza de una recesión en la superpotencia.

Los dólares financieros sintieron el impacto negativo: el MEP (Mercado Electrónico de Pagos) aumentó 0,9%, a $1.346, y el contado con liquidación (CCL), 1,2%, a $1.337. En cambio, el blue descendió 0,3%, a $1.390.

Maximiliano Donzelli, manager de estrategias de inversión en IOL Invertironline, observó que la baja de la bolsa japonesa supuso “la mayor caída en puntos de su historia en términos nominales y la más importante desde el derrumbe de los mercados de 1987”. “La principal razón es el cambio en la política monetaria del Banco de Japón, que subió los tipos de interés por encima de lo previsto y esto tomó por sorpresa a los inversores. Tras esta suba en el costo del crédito, los inversores están readecuando sus estrategias y esto trajo incertidumbre de corto plazo. Además del efecto contagio, un informe débil sobre empleo en Estados Unidos ha aumentado los temores de una posible recesión en un contexto donde la Reserva Federa no dio indicios claros de una baja de tasa de interés que ayudaría a apuntalar la economía”, añade Donzelli. En la sociedad bursátil Adcap advierten que el tembladeral también derrumba a las criptomonedas. De hecho, el Bitcoin derrapó 6,3%.

“La caída en los mercados parece seguir a una lectura negativa de indicadores recientes de actividad y empleo en los EE UU porque podrían dar lugar a un escenario de aterrizaje duro para esa economía y una baja apresurada de tasas por parte de la Reserva Federal”, analiza Juan Carlos Barboza, del grupo financiero Mariva. “Estas preocupaciones se dan en conjunto con el desarme de carry trade (bicicleta financiera) en Japón por la suba de tasas en aquel país.”

Barboza se pregunta por el impacto local: “Es todavía prematuro saber el impacto sobre una Argentina que necesita reducir el riesgo país para refinanciar vencimientos porque aún no está claro si este escenario externo se consolidará. Si bien hay una baja de las tasas de los bonos del Tesoro de los EE UU en el tramo de tres a 10 años, esto parece reflejar un vuelo a la calidad y aversión al riesgo que podrían hacer más desafiante el financiamiento de emergentes y Argentina en particular”. Es decir, se suman dudas sobre la capacidad del gobierno de Milei de pagar la deuda ante la incipiente caída de reservas y los fuertes vencimientos de 2025.

Pero no todos culpan a Japón. “Una combinacion de factores: malos datos de empleo en EE UU la semana pasada y más tensión en Medio Oriente son los factores fundamentales que gatillan las ventas, y el impacto se exacerba por valuación, acciones habían subido mucho; posicionamiento y falta de liquidez, es agosto, verano boreal”, expone el director general del fondo NWI, Alberto Ades. “Al subir la volatilidad, fuerza a muchos inversores a reducir su exposición, lo cual lo torna un ciclo vicioso”, continúa. Descree que afecte a la Argentina en lo inmediato: “No creo que mucho en el corto plazo porque no hay planes de reacceder a los mercados por ahora”. Otro colega suyo, que prefiere el anonimato, coincide en el análisis: “El derrape se debe a que los últimos datos muestran que quizás la Fed puede llegar tarde a bajar las tasas y que entonces no podrá evitar una recesión. La Argentina es de los países menos integrados al mundo y por lo tanto debería importar poco. Pero afecta a los activos argentinos vía disminución de riesgo, el 'flight to quality'”, se refiere al “vuelo hacia la calidad” en términos de activos financieros.

Malas noticias para Milei y su ministro de Economía, Luis Caputo. Podrán echarle la culpa al mundo. Pero hay que ver si la población los comprende. En general, no lo hace. Como no lo hizo con el gobierno de Alberto Fernández cuando responsabilizaba de sus males a la pandemia, la guerra de Ucrania o la sequía.

DM/AR

Las bolsas se derrumbaron en todo el mundo y el pánico se apoderó de los inversores por la posibilidad de una recesión en Estados Unidos. ¿Qué pasó?

En Europa, los principales bolsas abrieron a la baja, lastradas principalmente por los valores bancarios y tecnológicos, siguiendo los desplomes registrados horas antes en Asia. Fráncfort perdía más de 3% poco después de la apertura, París cayó 2,6% y Londres 2,3%. Madrid cedió un 2,8% y Milán se desplomó un 4%.

Todo esto sucede tras el informe sobre el empleo en Estados Unidos publicado el viernes, lo que hizo caer “las acciones y los rendimientos de los bonos” en Wall Street, explicó Stephen Innes, analista de SPI Asset Management. La tasa de desempleo estadounidense subió en julio más de lo previsto, hasta el 4,3%. Es la tasa de paro más alta en el país desde octubre de 2021.

Además, los rendimientos de la deuda pública cayeron con fuerza, lo que hace presagiar que la Reserva Federal estadounidense (Fed) podría recortar sus tasas más drásticamente de lo esperado.

Si en septiembre la Fed “hace su primer recorte de tipos de 50 puntos básicos”, en lugar de los 25 puntos básicos que espera el mercado, “será su forma de admitir” que ha tardado demasiado en relajar la política monetaria, considera Innes.

Por su parte, los analistas de Deutsche Bank señalan que la magnitud de la anticipación del mercado sobre el número de bajas de tasas de la Fed “en los próximos 12 meses sólo se ha visto durante una recesión”, replica Ambito.com.

En el mercado de deuda, los rendimientos estadounidenses, que se mueven en dirección opuesta a los precios de los bonos, siguieron bajando y llegaron a 3,76%, frente al 3,79% de las obligaciones a diez años del viernes, lo que muestra el interés de los inversores por valores más seguros que las acciones, consideradas como un activo de riesgo.

Los inversores buscaron refugio en la deuda pública y el franco suizo. Los economistas de Goldman Sachs Group Inc. situaron la probabilidad de una recesión en EE.UU. en el próximo año en el 25%, aumentando su previsión desde el 15%. Añadieron que el riesgo es aún limitado y que la economía sigue pareciendo “bien en general”.

El mercado tecnológico profundiza su caída. Nvidia Corp, Apple Inc y Tesla Inc cayeron más de un 7% en las operaciones previas a la apertura del mercado. Berkshire Hathaway Inc. informó el sábado que había recortado su participación en Apple en casi un 50% como parte de una masiva ola de ventas en el segundo trimestre. Los fabricantes de chips, como Intel Inc. y Advanced Micro Devices Inc. también se desplomaron.

En las bolsas asiáticas, la caída de los índices fue mucho más abrupta. Tokio se desplomó. El Nikkei 225, su principal índice, que ya había caído un 5,8% el viernes, perdió un 12,4%, o 4.451,28 puntos, el lunes para cerrar en 31.458,42 puntos batiendo su récord de pérdidas, que se remontaba al desplome bursátil de octubre de 1987. El índice Topix, más amplio, cayó por su parte 12,23% hasta los 2.227,15 puntos.

Taiwán cayó más de un 8% y Seúl más de un 9%. Las bolsas chinas cayeron más moderadamente: el índice Hang Seng de Hong Kong cedió un 2,13% en las últimas operaciones. El índice compuesto de Shanghái cayó un 1,54% y el de Shenzhen un 1,85%.

Este endurecimiento monetario tras años de tasas negativas, combinado con una ralentización de la actividad económica en Estados Unidos, precipitó la subida del yen, que también se vio apoyada por las intervenciones del banco central japonés en el mercado de divisas.

La divisa japonesa, que en julio se cambiaba a casi 162 yenes por dólar, repuntó el lunes hasta 141,73 por billete verde, un nivel que no se veía desde principios de enero, desde los 146,52 yenes registrados el viernes en Nueva York.

Un yen más fuerte es un factor negativo para los exportadores japoneses. En el mercado de divisas, el dólar cayó el lunes un 2,17%, hasta 143,35 yenes, y el euro un 1,99%, hasta 156,72 yenes.

“Está claro que esas cifras de empleo han asustado absolutamente a todo el mundo”, dijo Neil Birrell, director de inversiones de Premier Miton Investors. “Es muy posible que incluso la Fed piense que hay que hacer algo para dar estabilidad a los mercados, y eso podría ser un recorte de tipos fuera de ciclo. Hacerlo una semana después de su reunión de política monetaria sería extraordinario, basándose en un solo dato.”

Aún así, las apuestas a un movimiento temprano de la Fed están fuera de lugar, ya que la economía sigue siendo relativamente robusta a pesar de los datos más recientes, dijo Christopher Dembik, asesor senior de inversiones de Pictet Asset Management.

“Estamos ante una reacción exagerada del mercado al estilo del pánico, pero es en gran medida irracional”, dijo Dembik. “La economía se está deteriorando, pero nada angustioso si se da un paso atrás”.

El denominado índice del miedo, VIX, se ha disparado más del 60% desde esta mañana y ya cotiza por encima de los 30 puntos, acercándose a datos de la primavera de 2020, cuando comenzó la pandemia.

El VIX es un Índice de Volatilidad en tiempo real, creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE). Este índice fue el primer referente para cuantificar las expectativas del mercado respecto a la volatilidad. Sin embargo, el índice es prospectivo, lo que significa que solo muestra la volatilidad implícita del S&P 500 (SPX) durante los siguientes 30 días.

El colapso del Silicon Valley Bank está teniendo un efecto en las cotizaciones de los bancos de todo el mundo. Las entidades financieras están sufriendo un lunes complicado en los mercados con fuertes caídas que están generando una jornada difícil para el selectivo bursátil español, el Ibex 35, que retrocede más de un 3% en las primeras horas de cotización, tras haberse confirmado la caída de un segundo banco en Estados Unidos, el neoyorquino Signature Bank.

Los bancos suponen seis de los 35 valores del selectivo bursátil español, siendo el sector con mayor peso en el mismo. Esta realidad había empujado al Ibex 35 a su mayor caída en cinco meses. Si bien, la situación se suavizó a medida que avanzaba la sesión bursátil hacia una caída más moderada, aunque igualmente significativa.

Todos los bancos encabezan el desplome bursátil en España. Sabadell, que venía de ser el valor estrella de la banca en el último año, es ahora el más castigado con un desplome que supera el 9%. Le sigue Bankinter, que se deja más de un 7,4%. Santander cede más de un 6,8%. CaixaBank, Unicaja o BBVA caen ente un 5% y un 6% en Bolsa.

El panorama que se dibuja en la banca española es el que se está viendo en el resto de los bancos europeos. En el caso de los bancos italianos, al superarse las dos primeras horas de negociación, los títulos de Bper Banca se dejaban un 8,70%; los de Banco Bpm un 7,84%; UniCredit un 6,79%; FinecoBank un 6,80%; Intesa Sanpaolo un 6,63% y Banca Mediolanum un 5,76%.

De su lado, entre las entidades bancarias que forman parte del Dax de la Bolsa de Fráncfort, los títulos de Commerzbank cedían un 11,35% y los del Deutsche Bank un 6,40%, mientras que en el Cac 40 de la Bolsa de París las acciones de Société Générale perdían un 5,74%, mientras que las de BNP Paribas se dejaban un 5,51% y las de Credit Agricole un 4,28%.

Otros grandes bancos europeos como los holandeses ING Group y ABN Amro también se veían afectados por la incertidumbre y se dejaban un 7,43% y un 6,39%, respectivamente, mientras que los austriacos Erste Group y Raiffeisen cedían un 6,57% en el caso del primero y un 4,98% en el del segundo. De su lado, el belga KBC se dejaba un 6,27%.

Fuera de la Unión Europea, en la Bolsa de Londres, los títulos del banco Standard Chartered perdían un 5,65% de su valor en las primeras horas de negociación, mientras que Barclays cedía un 4,90% y Lloyds un 3,57%. En el caso del HSBC, las acciones del mayor banco europeo por activos, bajaban más de un 4%, después de que la entidad haya adquirido la filial británica del SVB por una libra esterlina. A su vez, el banco suizo Credit Suisse sufría un nuevo correctivo al bajar un 10,42% para cotizar en 2,25 francos por título, tras llegar a caer al comienzo de la jornada más de un 15%, mientras que la cotización de UBS sufría un retroceso del 6,10%.

Hasta el momento han sido dos los bancos afectados por la crisis que está recorriendo EEUU, encabezada por el Silicon Valley Bank. El grupo bancario ha entrado en colapso por las pérdidas generadas por la gestión de los depósitos tras la subida de los tipos de interés. Se ha visto arrastrada una segunda entidad, la neoyorquina Signature Bank. Otro banco con características similares First Republic, se ha visto afectado por caídas de más del 60% antes de la apertura del mercado en EEUU.

Tras la venta de la filial británica de Silicon Valley Bank a HSBC, la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin) de Alemania ha impuesto una moratoria a la sociedad del banco en el país debido al riesgo para el cumplimiento de las obligaciones con los acreedores y ha ordenado el cierre a los clientes de la sucursal en el país del fallido banco estadounidense, subrayando que “no tiene relevancia sistémica”.

En este sentido, BaFin ha recordado que la sucursal alemana de Silicon Valley Bank opera en el país desde mayo de 2018 en negocio de préstamos, pero no en el de depósitos, por lo que ha subrayado que la moratoria implementada “no tiene consecuencias para el seguro de depósitos en Alemania”. Según los estados financieros anuales a 31 de diciembre de 2022, los activos totales de la entidad ascendían a 789,2 millones de euros.

“La sucursal alemana de Silicon Valley Bank no tiene relevancia sistémica”, ha afirmado BaFin, añadiendo que la difícil situación de la sucursal alemana de Silicon Valley Bank “no representa una amenaza para la estabilidad financiera”.

La agencia Moody's considera que los bancos europeos “probablemente” no registrarán pérdidas en sus carteras de bonos ante las turbulencias en el sector bancario desatadas por la situación del Silicon Valley Bank (SVB).

Las fuertes subidas de tipos de interés han hecho bajar “considerablemente” el valor de mercado de las carteras de bonos en manos de los bancos europeos, pero, para las grandes entidades, estas pérdidas serán “temporales” y “moderadas”, y para los bancos más pequeños, dependientes de los depósitos de sus clientes, estos serán “fieles” y esperarán para recuperar el valor inicial, señala un informe publicado por la agencia de rating.

Moody's cree que “ejemplifica” cómo la repentina pérdida de confianza y las salidas aceleradas de efectivo de las bases de depósitos pueden obligar a un banco a vender activos con descuento que cristalicen en “elevadas pérdidas” en sus balances e inversiones.

La investigadora Imogen Napper tenía 24 años y estudiaba su doctorado en 2016 cuando se le ocurrió una idea que ella misma hoy llama “locura”. Salió del campus de la Universidad de Plymouth, una ciudad de mar en el sur de Reino Unido, y se fue de gira por supermercados y tiendas con la pregunta: “¿Aquí tienen bolsas biodegradables o compostables?”. El departamento en el que realizaba sus estudios, y donde hoy sigue trabajando, es la Unidad de Investigación Internacional sobre Basura Marina de esta universidad, un centro pionero y uno de los más punteros del mundo en el análisis del impacto de los plásticos en los océanos.

“En conversaciones con mi supervisor salió un debate muy interesante sobre el plástico compostable y biodegradable; se estaba haciendo cada vez más popular y queríamos estudiar cuándo se desintegran estos productos. ¿Es una cuestión de días, meses, años?”, cuenta por teléfono desde Plymouth. Su supervisor era Richard Thompson, el investigador que acuñó por primera vez la palabra ‘microplástico’, y que dedicó toda su vida como científico a analizar los efectos de los plásticos en los entornos marinos.

El equipo de investigadores decidió hacer un experimento para indagar. Se introdujeron cinco bolsas biodegradables y compostables que la joven científica había recogido en los supermercados de la ciudad en tres lugares diferentes: enterradas bajo el suelo en la universidad, dentro del agua en el puerto Queen Anne’s Battery y al aire libre, sobre uno de los muros del campus.  

Napper hoy cuenta que iba a ver las bolsas cada mes, a comprobar en qué estado se encontraban. La idea era verificar su deterioro por la pérdida de superficie y desintegración, así como por cambios más sutiles en la estructura química.

En 2019, tres años después, publicaron un estudio pionero en el que sorprendían con una foto en la que la joven estudiante sostenía una de las bolsas biodegradables sucia, pero intacta y llena de productos. Solo las compostables se habían desintegrado en el mar al cabo de tres meses. Sin embargo, y aunque mostraran signos de deterioro, las depositadas bajo tierra ahí seguían. “Después de tres años estaba realmente sorprendida de que las bolsas aún pudieran llevar la compra, es lo más sorprendente para una bolsa biodegradable. Cuando vemos algo con esa etiqueta, creo que damos por hecho que se degradará más rápidamente que una convencional, pero nuestro estudio demuestra que no parece que sea así”, explicó entonces Napper.  

La joven siguió yendo desde entonces a ver las bolsas. A principios de julio, la científica publicó en la red social Twitter una foto muy parecida a la que había colgado seis años atrás. Con chaleco salvavidas y manos sucias de barro en el puerto Queen Anne’s Battery sostiene una de esas bolsas. “¡Esta bolsa de plástico biodegradable estuvo en el océano seis años!”. Y como continuación en un pequeño hilo añadía: “Es importante debatir sobre la credibilidad de los productos para asegurarnos de que van en beneficio del medio ambiente. ¿Creen que habrá desaparecido en los próximos seis años?”

Cuando hablamos con ella cuenta divertida que estas bolsas la acompañaron durante toda su carrera. Pero a continuación su tono es más serio ante la dimensión del problema. En primer lugar, no existe una definición común de qué significa el término ‘biodegradable’. E incide en que un producto llamado así solo se descompone según el material con el que esté fabricado y bajo unas condiciones muy específicas. “Por ejemplo, una temperatura muy elevada, la cual solo puede obtenerse en una planta industrial. Lo que intentamos es que la industria y los consumidores entiendan lo mismo por biodegradable, que todo el mundo esté en sintonía”, comenta.

Pero esta definición común y regulada por el momento no existe, más allá de los sistemas de certificación, que no suponen una obligación legal, son voluntarios. El grupo de científicos independientes que forman la organización Sapea y que asesora a la Comisión Europea, publicó en 2021 un macroinforme sobre el impacto de los plásticos biodegradables en el que ofrecía una definición: “Es la transformación microbia de todos sus componentes orgánicos en dióxido de carbono, nueva biomasa microbiana y sales minerales bajo condiciones óxicas; o en dióxido de carbono, metano, nueva biomasa microbiana y sales minerales bajo condiciones anóxicas”.

Raquel Iglesias es la directora de la pequeña empresa madrileña Dríade SM, que en 2019– el mismo año en el que la investigadora Imogen Napper sacaba su bolsa del océano por primera vez–, presentó una novedosa metodología para medir con rigor cuánto se puede reciclar de un envase. Para ella, los mensajes más importantes sobre los plásticos biodegradables son dos: “No se pueden tirar en la naturaleza, porque tienen que darse unas condiciones muy específicas para que ese plástico se desintegre; por otro lado, la clave es el tiempo. El plástico convencional también desaparece, ¿pero en cuánto tiempo, en 300 años?”.

Para esta técnica existe una gran confusión sobre el término y sobre qué hacer con los envases con la etiqueta ‘biodegradable’. Por ejemplo, de nada servirá tirarlos en el contenedor amarillo, es incluso peor: “Contaminan el proceso de reciclado”, explica Iglesias. Y respecto a los materiales ‘compostables’, la marca debería explicar muy bien que solo se descomponen en condiciones de temperatura y oxígeno muy específicas, desde luego no en mitad del campo ni tampoco en una playa. Como resume Imogen Napper: “Hay soluciones para el plástico biodegradable solo si termina en el contenedor correcto”.

SA