En julio pasado, en un artículo en la revista Noticias, un mes antes de asumir como viceministro de Economía, Gabriel Rubinstein, proponía un desdoblamiento cambiario, es decir, que el Mercado Libre Único de Cambio (MULC), se divida en uno para el comercio y otro para el resto de las actividades financieras, incluido el pago de deuda externa de las grandes empresas. La idea se descartó apenas se incorporó al equipo de Sergio Massa y los precios del dólar se multiplicaron hasta 20, entre el soja, el Qatar (para turismo en el exterior, inaugurado para el Mundial) o el Coldplay (para los artistas extranjeros que llenan estadios como lo hizo la banda británica). Pues ahora al Fondo Monetario Internacional (FMI), tradicional defensor de la abolición de los controles cambiarios y a favor de la unificación del mercado, le parece que ese objetivo resulta imposible en el corto plazo y entonces debe caminarse en forma gradual hacia la reducción de los precios del dólar a dos o tres: dos comerciales, uno para productos con impacto inflacionario y otro para el resto de bienes como la soja y los productos de economías regionales (pueden ser cítricos, peras, uvas, vinos, aceitunas, tabaco, miel o algodón), y un financiero. Es decir, el personal del FMI terminaría dándole la razón al viceministro de Massa.

Hoy se conocerán los detalles de los nuevos tipos de cambio, más allá de que el ministro ya dijo la semana pasada que habrá un dólar agro por unos meses y que se buscará terminar con la dispersión del dólar Qatar, el Coldplay o el tecno.

“Para apoyar la estabilidad externa y aumentar las reservas, las autoridades están listas para anunciar un conjunto de medidas cambiarias”, reza la cuarta revisión del acuerdo con el FMI, que lo difundió anteayer. “Se está elaborando un cronograma para su implementación, con medidas iniciales sobre la promoción de las exportaciones que entrará en vigor a principios de abril. En concreto, las acciones prospectivas buscarán: (i) fortalecer la balanza comercial, a través de la aplicación de un tipo de cambio diferencial por un tiempo limitado período (abril-junio) para un conjunto selecto de exportaciones primarias (incluida la soja y otros productos básicos agrícolas) e importaciones, especialmente turismo y servicios de transporte; y (ii) mejorar la administración y cumplimiento de las importaciones para limitar la facturación, el almacenamiento y otros irregularidades, especialmente en el frente de los servicios. La implementación oportuna de estas medidas apoyará críticamente la acumulación de reservas y los objetivos asociados del programa, aunque esfuerzos continuos serán necesarios para reducir las distorsiones con el tiempo. El personal (del Fondo) evaluará si estas medidas prospectivas dan lugar a unas nuevas Prácticas de Monedas Múltiples o restricción cambiaria, sujeta a la aprobación bajo el Artículo VIII (de constitución del FMI). Si es así, no deben ser un sustituto de sólidas políticas macroeconómicas y su eliminación debe tener lugar durante el período de acuerdo (2022-2024) cuando las condiciones lo permitan”, finaliza el organismo que dirige Kristalina Georgieva.

En el entorno de Massa anticipan que hoy se conocerán los detalles de los nuevos tipos de cambio, más allá de que el ministro ya dijo la semana pasada que habrá un dólar agro por unos meses, que no afectará a alimentos de la mesa de los argentinos, y que se unificarán algunos precios para terminar con la dispersión que trajo la creación del Qatar, el Coldplay o el tecno, para las exportaciones de grandes firmas de economía del conocimiento.

En uno de los grandes bancos extranjeros se preguntan qué tantas reservas adicionales se podrán acumular con los nuevos tipos de cambio o si impactarán en los precios, dado que muchos ya están acomodados al valor del contado con liquidación. Algunas empresas de relevancia que son sus clientes les han confesado que un salto cambiario podrían complicarles el pago de deuda externa, pero admite que es más sencillo explicarles a sus acreedores que la Argentina devaluó y no tener que recurrir a sacar un seguro contra default. Operadores telefónicos temen por el encarecimiento de las importaciones. “No hay solución buena que no haga daño -opina en el banco foráneo-. Son soluciones para evitar un mal mayor que sería un tipo de cambio unificado alto. Quizás las medidas alivian una mayor presión sobre algún dólar paralelo o alivian el acceso restringido al dólar para importadores que los necesitan ya. Hoy en día están perdiendo reservas pese a las SIRA (Sistema de Importaciones).”

En la entidad financiera también advierten que la cuarta revisión del acuerdo dejó ajustes por hacer en cuanto a subsidios energéticos, obra pública, ayuda social y moratoria previsional. “¿Cómo van a ajustar en año electoral, en recesión, con la sequía. Son como 2 puntos del PBI en ajuste. Hoy el apoyo político al programa del FMI está peor. Y aun llegando a la meta fiscal, habrá pesos que se impriman para financiar el déficit. Si los imprimen a fin de año, el impacto caerá al próximo gobierno”, comentan en el banco.

En la revisión, el Fondo también toca el asunto del recambio gubernamental, habida cuenta de que faltan sólo dos meses para definir candidatos, cuatro para las primarias, medio año para las elecciones y que en 2024 el programa continuará pero bajo los criterios que negocie el sucesor de Alberto Fernández (si es que no logre el milagro de la reelección). “Si bien todavía es demasiado temprano en el proceso electoral para buscar garantías políticas, tales garantías se convertirán en un elemento esencial en futuras revisiones”, comenta el FMI. Se refiere a las garantías de que, por ejemplo, no se impague o reestructure la deuda doméstica en pesos, como ha amenazado Juntos por el Cambio. Por eso, cuando dentro de tres meses ocurra la quinta revisión del acuerdo, es de prever que el staff técnico del organismo se reúna con precandidatos presidenciales o sus economistas.

Por lo pronto, el establishment está acercándose a escuchar al aspirante que crece y crece en las encuestas a partir del hartazgo de parte de la sociedad por el fracaso de las dos grandes coaliciones en la resolución de los problemas económicos y de seguridad de la vida cotidiana: Javier Milei. Hace dos semanas lo recibieron en la Cámara de Comercio de los Estados Unidos (Amcham, según sus siglas en inglés) en la Argentina. Allí no cobró US$ 10.000 o 25.000, como pide a otros hombres de negocios y finanzas que lo quieren conocer. Fue gratis. Allí Milei dejó un mensaje de que, más allá de la Casa Rosada, busca sembrar las semillas para que la sociedad argentina abandone lo que él considera políticas económicas populistas. Admirador de Carlos Menem y Domingo Cavallo, el libertario reconoció que valores a algunos cambiemitas y a otros no, sin explicitar que entre los primeros están Mauricio Macri y Patricia Bullrich y entre los segundos, Horacio Rodríguez Larreta, al que alguna vez tildó de “comunista” pese a que está rodeado de economistas que protagonizaron el anterior gobierno. Ante los ejecutivos de empresas norteamericanas prefirió hablar contra el “populismo social” y el “voluntarismo”, sin personalizarlo. Tiempo atrás, Larreta ya había desfilado ante el mismo auditorio, que espera encontrarse con los principales postulantes.

Ante el directorio de la Amcham (donde se sientan Facundo Gómez Minujin, de JP Morgan; Sergio Kaufman, de Accenture; Gabriela Renaudo, de Visa; Roberto Alexander, de IBM; Mariana Schoua, de Orazul Energy; Daniel De Nigris, de Exxon Mobil; Martín Genesio, de AES; Luis Guastini, de Manpower; Paula Altavilla, de Schneider Electric; Silvia Bulla, de IFF o Gabriela Bardin, de Procter & Gamble), Milei aclaró que su radical e insólita propuesta de eliminar el Banco Central en realidad apunta a mantener pero reformado para que sea autónomo, tal como plantea JxC. Habló de eliminar el cepo cambiario, de una reforma tributaria, de una velocidad en los cambios mayor a la planteada por sus rivales opositores. Los empresarios lo percibieron igualmente heterodoxo en sus pensamientos, sin experiencia en la administración pública, sin la capacidad de consenso que creen que será necesaria para gobernar desde el 10 de diciembre. Lo imaginaron sin más que un 15% de los votos porque, aunque reconocen la frustración de la población por la economía, descreen que triunfe la antipolítica. Quizás se equivoquen, vivan demasiado lejos de las mayorías. Calculan que si el Frente de Todos y JxC resuelven sus rencillas y se presentan como dos bloques, difícilmente se quiebre el bicoalicionismo de 2019 y Milei se abra camino. No creen que escale en las urnas como Donald Trump o Jair Bolsonaro en sus países en su momento. También advierten que el mundo es muy distinto al de Menem en los 90, en el que reinaba la hegemonía del Consenso de Washington.

Entre los ejecutivos de empresas norteamericanas advierten que la coyuntura está complicada porque a partir de este mes comenzará a sentirse la ausencia de ingresos fiscales y de dólares por la seca, limitaciones aún mayores en las importaciones, lo que deteriorará la oferta resentir, una recesión en la que es difícil contener la inflación del 100%. Esperan la definición de alianzas y candidatos en junio, pero tampoco dan por sentado que pierda el peronismo. Sí esperan que gane quien gane aplique políticas más pro mercado. Advierten que el panorama es peor que en 2015 y apenas mejor que en 2001 porque al menos no hay crisis bancaria, como la que afecta a algunas entidades de Estados Unidos y Suiza.

En su visita de la semana pasada a Joe Biden, Alberto Fernández y Massa vieron a un presidente norteamericano que quiere evitar un descalabro económico y social en la transición electoral argentina. Estados Unidos necesita un aliado en el Cono Sur porque desconfía de Lula da Silva y de Gustavo Petro. Espera que el próximo presidente argentino sea pro occidental. Busca mostrar oportunidades para la Argentina en caso de alinearse con Estados Unidos y advierte sobre las limitaciones de China en sus ayudas a Latinoamérica.

El ministro de Economía viajará la semana próxima de vuelta a Washington para la reunión de primavera boreal del FMI y el Banco Mundial, que ayer rebajó la perspectiva de crecimiento de la Argentina para 2023 del 2% al 0%. Ante una pregunta de elDiarioAR en rueda de prensa ayer, el economista jefe del banco para Latinoamérica, William Maloney, destacó la necesidad de agregar valor a las exportaciones de bienes y servicios para evitar la dependencia de cosechas afectadas por el clima. No quiso pronostica en cuánto terminará la inflación. Es posible que sí lo haga el FMI en su informe de perspectiva a propósito de su encuentro primaveral. Massa aprovechará para pedir fondos del Banco Mundial y del Interamericano de Desarrollo (BID), con sede también en la capital norteamericana.

La semana próxima también estará lista la licitación del 5G, otra posible fuente de dólares para la Argentina. Sin embargo, el Gobierno ya reconoce que no podrá juntar US$ 1.500 millones como sumó en 2014 con la subasta del 4G. Las operadoras telefónicas lo han convencido de que su facturación en divisas cayó a un tercio y de que el negocio del 5G en el mundo no está siendo tan fructífero como se pensaba. Pero aún discuten Ejecutivo y las empresas del sector, Telecom (Clarín), la española Telefónica y la mexicana Claro, sobre cuánto desembolsarán y que obligaciones de despliegue de la red asumirán. Lo que se desestima es la presión del gobierno estadounidense por vedar la contratación de la tecnología de la china Huawei. Tras el encuentro con Biden, el canciller Santiago Cafiero ratificó que la Argentina seguirá trabajando con compañías de todo el mundo, sin discriminar a nadie. Por más diferencias que mantengan con el Gobierno o que Bullrich ya se haya acercado a conversar con el sector, en Telecom son los primeros defensores de Huawei a la hora de sus contrataciones de equipamiento.

AR

El Gobierno oficializó hoy los cambios en el cobro de la percepción para el llamado “dólar turista”, así como también el cobro del impuesto PAIS para productores que deban girar divisas al exterior para el pago de artistas internacionales.

La primera medida, dispuesta mediante la Resolución General 5272/2022 de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) que fue publicada este jueves en el Boletín Oficial, establece que los consumos en moneda extranjera con tarjeta de crédito y débito en pasajes y paquetes turísticos que superen los US$ 300 al mes pagarán una percepción extra del 25% de concepto de adelanto del impuesto a los Bienes Personales.

La decisión abarcará también a los considerados bienes suntuarios o “de lujo” comprados en el exterior, como automóviles y motos de alta gama; jets privados, barcos; bebidas alcohólicas premium; relojes, perlas, diamantes y otras piedras preciosas, máquinas tragamonedas y máquinas para minar criptomonedas.

Los consumos por menos de US$ 300 por mes seguirán pagando el tipo de cambio más el Impuesto PAIS y la retención del 45% de adelanto de Impuesto a las Ganancias.

Asimismo, se aclaró que no se encuentran sujetas al régimen de percepción los gastos asociados a proyectos de investigación efectuados por investigadores que se desempeñen en “el ámbito del Estado nacional, estados provinciales, la ciudad de Buenos aires y los municipios, así como las universidades e instituciones integrantes del sistema universitario argentino”.

Tampoco regirá en el caso de “gastos referidos a prestaciones de salud, compra de medicamentos, adquisición de libros en cualquier formato, utilización de plataformas educativas y software con fines educativos”.

Del mismo modo, no quedarán sujetas al régimen la compra de materiales de equipamiento para la lucha contra el fuego.

En tanto, a través del decreto 682/2022 se resolvió que los servicios contratados en el exterior de recreaciones y actividades artísticas como recitales, actividades deportivas, entre otros gastos de esparcimiento, deberán pagar el impuesto PAIS del 30% para girar dólares a otro país, por lo que deberán abonar un dólar de $ 205,35 al tipo de cambio que cerró ayer, para poder hacer este movimiento de divisas.

La normativa es para la adquisición en el exterior de servicios personales, culturales y recreativos, pero no incluye enseñanza educativa.

El objetivo de las medidas es evitar el establecimiento de cupos y favorecer el acceso al mercado para la importación de bienes intermedios o necesarios para la producción local, al mismo tiempo que encarece el acceso para actividades no esenciales y de un segmento reducido de la población.

En ese sentido, desde el Gobierno señalaron que las medidas no prohíben la compra de bienes, paquetes turísticos y actividades artísticas y que, en realidad, sólo afecta a un número reducido de contribuyentes que realiza gastos mayores con tarjeta en moneda extranjera, cercano a los 200 mil, un 7% del total de personas que hicieron gastos de este tipo en agosto de 2022.

Además, aclararon que tampoco se afecta al denominado dólar ahorro.

La decisión de aplicar una percepción extra -a través de un adelanto en el impuesto a los Bienes Personales- respondió a que, tras el cruce de datos de AFIP, la mayoría de los contribuyentes que realizaron consumos por más de US$ 300 al mes pagan ese tributo.

En concreto, unos tres millones de personas realizaron consumos con tarjeta en dólares en agosto último, de las cuales 2,8 millones hicieron gastos por menos de US$ 300, con un promedio de US$ 22 dólares.

El total de estos consumos resultaron equivalentes al 19% del total de gastos en dólares realizados con tarjetas.

Mientras tanto, unas 200.000 personas hicieron gastos superiores a US$ 300, a un promedio de US$ 1.314 por persona, equivalentes al 81% del total.

Si se toma agosto como parámetro, no se verán afectados el 93% de las personas que realizan consumos en dólares con tarjeta, que suelen usarla para suscripciones de aplicaciones y streaming (Youtube, Spotify, Netflix, etc.), aseguraron las fuentes ante una consulta de Télam.

En el caso de los servicios contratados en el exterior de recreaciones y actividades artísticas como recitales, actividades deportivas, entre otros gastos de esparcimiento, al momento de hacer el cobro del recital o presentación, cada sujeto paga el impuesto a las ganancias que le practica el organizador o productor local que sella la contratación.

Según datos oficiales, el promedio mensual de giro al exterior de dólares para pagar a artistas o deportistas extranjeros que vienen al país es menor a US$ 20 millones.

NB con información de agencia Télam.

Sergio Massa viajará este martes a Washington para participar de la Asamblea de Primavera del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial (BM). El ministro de Economía viaja un objetivo claro: traer dólares para apuntalar las reservas del Banco Central. Para esto, apuntará toda su misión a generar nuevos mercados para las exportaciones y traer a la vez nuevos inversores.

Será la segunda visita de Massa al FMI, luego de la reunión que tuvo el pasado 12 de septiembre con la titular del organismo, Kristalina Georgieva. Pero además, su llegada a los Estados Unidos se produce luego de que este viernes el Directorio del FMI aprobó la segunda revisión del acuerdo vigente que habilitó un desembolso de US$ 3.800 millones.

En un comunicado en el que ratificó su aval por la gestión del ministro de Economía, el FMI había señaló que “las acciones decisivas del nuevo equipo económico han sido críticas para estabilizar los mercados y comenzar a reconstruir la confianza”. Parte de esas acciones están relacionadas con la puesta en marcha del “dólar soja”, una medida que permitió adelantar liquidaciones pero que abre un interrogante sobre lo que ocurrirá en último trimestre del año.

Por eso, Massa viajará a los Estados Unidos cuando se espera el anuncio de un nuevo dólar, el “dólar Cold Play”, en referencia a la seguidilla de diez shows que la banda inglesa dará en River y que implican un dolor de cabeza para el Gobierno. Ante la necesidad de llegar a un acuerdo para que los británicos cobren sus actuaciones, el equipo económico intenta una solución para evitar que la llegada de artistas extranjeros termine generando otro agujero en las reservas. Así, se estima que en las próximas horas Massa podría anunciar un valor diferencial para el pago de shows internacionales y que podría rondar los 200 pesos.

Al dólar Cold Play también podría sumarse al “dólar Qatar” para compras en el extranjero de turistas argentinos.

Durante la asamblea del FMI, Massa tiene previsto participar de las reuniones de trabajo del Comité Monetario y Financiero Internacional, así como también de las actividades en el marco del Comité de Desarrollo.

En su visita, el ministro de Economía también agendadas actividades en el marco del G20 como la reunión Ministerial y un encuentro cerrado promovido por India, país que ostentará la presidencia del G20 el próximo año.

Massa viajará acompañado por viceministro, Gabriel Rubistein, y el presidente del Banco Central Miguel Pesce, y Gustavo Martínez Pandiani su asesor en temas internacionales.

La actividad programada incluye encuentros con autoridades económicas de América del Sur y México organizados por Ilan Goldfajn, Director del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI, y una sesión de trabajo bilateral con Gita Gopinath, Subdirectora Gerente del Fondo Monetario Internacional.

Asimismo, Massa tendrá reuniones bilaterales con Rogelio Ramírez de la O, Secretario de Hacienda y Crédito Público de México, con Nureddin Nebati, Ministro de Finanzas de Turquía, y Nadia Calviño Santamaría, Vicepresidenta de Gobierno y Ministra de Asuntos Económicos y Transformación Digital de España.

También se verá con Pascal Saint-Amans, Presidente del Comité Asuntos Fiscales de OCDE, con Paulo Guedes, Ministro de Economía de Brasil, con Paolo Gentiloni, Comisario de Economía de la UE, y con autoridades del Banco Europeo de Inversiones (BEI).

El cronograma oficial prevé su participación en el conversatorio de Ministros de Finanzas organizado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en el marco del 56º encuentro de la Red de Bancos Centrales y Ministerios de Finanzas de América Latina y el Caribe junto a Mario Marcel (Ministro de Hacienda de Chile), José Antonio Ocampo (Ministro de Hacienda y Crédito Público de Colombia), Rogelio Ramírez de la O (Secretario de Hacienda y Crédito Público de México) y Azucena Arbeleche (Ministra de Economía y Finanzas del Uruguay).

La ronda de actividades cierra con un encuentro de trabajo con representantes del gobierno de EEUU y con ejecutivos de empresas estadounidenses con negocios e inversiones productivas en la Argentina, organizado por el Atlantic Council.

Con información de agencias