Kicillof se endurece con los bonistas extranjeros: patea un mes la oferta de canje sin hacer mejoras

El Ministerio de Hacienda y Finanzas de la provincia de Buenos Aires volvió a extender el plazo para que sus acreedores acepten la misma oferta que ya rechazaron trece veces en el último año. El nuevo plazo para canjear los once bonos que totalizan una deuda de US$ 7.100 millones por nuevos papeles es ahora el próximo 23 de abril.

El plazo fue extendido sin que la Provincia incluyera en la oferta las mejoras que había puesto a consideración al principal acreedor, quien rechazó esa mejora de hasta US$ 1.800 millones y presentó una demanda en el distrito Sur de Nueva York, el mismo en el que el juez Thomas Griessa declaró en rebeldía a la Argentina en 2014, luego de condenarla a pagar el 100% de los bonos defaulteados.

“A pesar de la decisión de un grupo de acreedores de presentar demandas de pago en los tribunales de Nueva York, la Provincia sigue comprometida a realizar una negociación de buena fe a fin de reformular los términos y condiciones de los bonos elegibles,” dijo la Provincia en un comunicado.

No existen reuniones pactadas con el gobierno de la Provincia, aseguro uno de los bonistas que se presentó en queja ante la corte de Nueva York y que pidió no ser nombrado porque no es vocero del grupo. Claudio Berlier, el vocero del ministerio de Hacienda bonaerense, declinó comentarios.

El endurecimiento de la Provincia, que ni siquiera modificó los términos de la oferta en línea con las conversaciones secretas y fallidas que mantuvo durante los primeros meses del año con el fondo Golden Tree, ya había sido anunciado el viernes por el gobernador Axel Kicillof, quien dijo que las tarifas energéticas y la deuda en moneda extranjera eran “dos yunques” que había heredado de la administración de María Eugenia Vidal.

“En sólo cuatro años endeudaron a la Provincia en cinco mil millones de dólares, lo que implicó más del doble de la deuda que se había tomado en los ocho años anteriores,” dijo Kicillof. “Continuamos abiertos al diálogo para alcanzar un acuerdo que sea conveniente para los acreedores y que la Provincia pueda afrontar.”

En línea con sus palabras, el Ministerio de Hacienda de la Provincia -que tiene la economía más grande de la Argentina- aseguró en su comunicado de hoy que “permanece abierta al diálogo con sus bonistas sobre posibles enmiendas a los términos de la propuesta establecidos en la invitación al canje de deuda, incluidos los informados en el comunicado emitido el pasado 21 de marzo”.

Las posibles enmiendas a las que la Provincia accedería, según los detalles de las conversaciones secretas con Golden Tree que fueron publicados ese día luego del fracaso de las negociaciones que ocurrieron durante los primeros meses del 2021, incluyen la eliminación de la quita de capital; el aumento a los intereses de los cupones hasta un máximo de 4.5% y la disminución de la vida promedio del repago de la deuda de un plazo inicial de más de 13 años a 11 años. La Provincia también ofreció reconocer los intereses contractuales devengados por los bonos elegibles durante todo el proceso, en los términos y condiciones de los nuevos bonos, a aquellos inversores que aceptaran participar en la invitación.

Con la nueva oferta, la Provincia aseguró estar ofreciendo a los acreedores pagos extras por casi US$ 1.800M por encima de la oferta original a la que ahora vuelve a extenderle el plazo para su aceptación.

Pese a la mejora, Golden Tree rechazó la propuesta e insistió en pedir tasas de interés para los cupones nuevos de hasta 7,5%, un valor equivalente al cupón promedio de la deuda que se está reestructurando. Y cuando la Provincia decidió dar a conocer los detalles, Golden Tree, junto a un grupo de bonistas, le inició juicio a la administración bonaerense en una corte de Nueva York reclamándole el pago de US$ 30 millones en intereses y capital impagos.

Golden Tree es un fondo especializado en situaciones de distress, es decir en comprar deuda de emisores agobiados al punto de estar en stress financiero para luego obtener ganancias superiores al 10%. De los US$ 45.000 millones en activos bajo administración que tiene Golden Tree, US$ 30.000 millones están focalizados en esta estrategia de compra de activos devaluados, por lo que se los conoce como un fondo buitre, es decir, ataca sólo a emisores débiles y moribundos. El estudio White & Case le da asesoramiento legal al grupo de bonistas liderado por Golden Tree. Los bancos Citi y BofA son los asesores financieros de la provincia.

PRF